本周，盡管外圍市場波動較大，A股整體表現(xiàn)相對平穩(wěn)，科技股表現(xiàn)尤為強勁?？苿?chuàng)50指數(shù)全周上漲超過2%，藍籌股也起到了護盤作用，上證50指數(shù)微幅上漲。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均收出帶長下影線的小陰線。

受年末效應影響，日成交額一度降至1.37萬億元，為近三周來最低水平。全周合計成交7.61萬億元，較上周大幅減少逾2萬億元，這是“9·24行情”以來最低的周成交額（完整周）。

兩融余額較上周小幅減少35.2億元。電子行業(yè)獲得超過21億元的融資凈買入，通信行業(yè)獲得近20億元融資凈買入，醫(yī)藥生物、鋼鐵、房地產(chǎn)等行業(yè)也獲得超10億元融資凈買入。電力設備、機械設備、傳媒三個行業(yè)則融資凈賣出超10億元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，電子行業(yè)全周獲得逾525億元的資金凈流入，通信行業(yè)獲得逾314億元凈流入，計算機行業(yè)獲得逾223億元凈流入，電力設備、機械設備、汽車等行業(yè)也均獲得超50億元凈流入。食品飲料行業(yè)資金凈流出近42億元，非銀金融、交通運輸、農(nóng)林牧漁行業(yè)資金凈流出超10億元。

芯片產(chǎn)業(yè)景氣度高，芯片股繼續(xù)走強，板塊指數(shù)連續(xù)四周上漲。細分銅纜高速連接概念領漲，板塊指數(shù)全周放量大漲11.5%，創(chuàng)歷史新高，成交量也刷新歷史紀錄。板塊內(nèi)多只股票漲幅顯著，神宇股份年內(nèi)漲幅高達276%，沃爾核材年內(nèi)漲幅達238%，精達股份、太辰光、鑫科材料等自低點起來漲幅均超1倍。

MCU芯片概念同樣連續(xù)四周上漲，板塊指數(shù)創(chuàng)近三年半新高，接近歷史最高點；存儲芯片指數(shù)也在歷史最高點附近蓄力，隨時準備突破。汽車芯片、先進封裝、半導體等板塊本周均有不俗表現(xiàn)。瑞斯康達連續(xù)五漲停，鼎信通訊連續(xù)三漲停，瑞芯微、國星光電、實益達、光迅科技等均連續(xù)兩漲停。

隨著AI技術快速發(fā)展，對芯片的需求大幅增長。世界集成電路協(xié)會預測，2024年全球半導體市場規(guī)模將達到6202億美元，同比增長17%；Gartner公司預測，2024年全球半導體收入將達到6300億美元，同比增長19%；IDC預測，2024年半導體市場增長率達20%。

芯片產(chǎn)業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)促使A股相關公司業(yè)績大幅增長。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，半導體板塊2024年前三季度營收同比增速超過20%，歸母凈利潤同比增速超過40%。作為典型的強周期行業(yè)，芯片行業(yè)一般3年至4年為一個周期，本輪上行周期始于2023年，市場普遍預期未來仍有較大空間。

平安證券表示，目前半導體行業(yè)處在恢復最好的時段，月度收入持續(xù)創(chuàng)新高。在消費電子復蘇和人工智能的創(chuàng)新共振中，半導體行業(yè)快速向好，尤其是存儲和處理器受益最為明顯。

AI眼鏡概念本周火爆，電子消費概念經(jīng)歷“V形反轉(zhuǎn)”，多個細分板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高。AI眼鏡板塊指數(shù)先是連續(xù)兩天重挫，隨后接連三天大漲，創(chuàng)出歷史新高。潤欣科技年內(nèi)漲幅高達245%，博士眼鏡、恒玄科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、中科藍訊等年度漲幅均超過1倍。

無線耳機板塊同樣創(chuàng)歷史新高，上海貝嶺、元隆雅圖、國光電器等成為近期市場熱門股。AI手機（PC）、小米概念、電子紙、智能穿戴等板塊指數(shù)逼近歷史最高點，天鍵股份、星宸科技、麥格米特等多股創(chuàng)歷史新高（復權）。

今年下半年以來，多家公司發(fā)布AI眼鏡產(chǎn)品。12月19日，閃極科技發(fā)布旗下首款AI眼鏡——閃極AI“拍拍鏡”A1。稍早前，百度旗下小度科技發(fā)布了全球首款搭載中文大模型的原生小度AI眼鏡；Meta攜手雷朋推出全新限量版Wayfarer智能眼鏡；國內(nèi)頭部智能眼鏡商Rokid也發(fā)布了新一代AI+AR眼鏡Rokid Glasses。

根據(jù)Wellsenn XR數(shù)據(jù)，2024年全球AR眼鏡銷量預計為11.3萬臺，同比增長16%。預計到2035年，AI+AR智能眼鏡將實現(xiàn)對傳統(tǒng)智能眼鏡的替代，全球銷量將達到14億副，與智能手機規(guī)模相當。

華鑫證券指出，AI眼鏡成為智能穿戴市場的新風口，或引領下一代終端革命。AI眼鏡不僅具備虛擬視覺增強效果，還通過集成人工智能算法，提供更加精準和個性化的服務。隨著成本逐漸降低，AI眼鏡有望進一步廣泛應用。

廣發(fā)證券認為，年末關鍵會議定調(diào)“超常規(guī)”，跨年行情與春季躁動值得期待。數(shù)年未見的“雙寬定調(diào)”決定了經(jīng)濟處于宏觀周期“下行尾聲至復蘇初期”的階段，且2025年較長時間會維持該預期。

渤海證券稱，市場經(jīng)歷短期調(diào)整后，未來面臨筑底反彈過程。在業(yè)績?nèi)狈τ^測窗口的階段，流動性是否充裕進而帶動題材的全面活躍是市場能否止跌走強的關鍵。如果年底前流動性環(huán)境逐步改善，則市場有望借機筑底回升。反之，如果流動性環(huán)境相對緊張，則市場還需更多時間以完成企穩(wěn)過程。

中泰證券認為，政策預期、監(jiān)管節(jié)奏、樓市表現(xiàn)與海外風險是驅(qū)動資金的四大核心因素。新形勢下，政策是否有更大力度的突破將是決定下半年市場的最關鍵變量。通過各項政策進行預期管理以提振社會信心或是政策層發(fā)力的重要方式之一，股市或是重要抓手。故金融監(jiān)管節(jié)奏更加柔和與各種資本市場政策支持下，2025年股市或?qū)⒊尸F(xiàn)底部不斷抬升和市場較為活躍的特點。