小貸監(jiān)管新規(guī)于1月17日由國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布，并即日起施行。《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》對小額貸款公司的行業(yè)準入、融資方式、信息披露、技術規(guī)范、催收方式等進行了系統(tǒng)且全面的梳理，有助于明確小貸行業(yè)的經(jīng)營規(guī)范，為機構搭建合規(guī)框架提供了具體思路。

此前在2024年8月，金融監(jiān)管總局已就規(guī)范小額貸款公司行為、加強監(jiān)督管理，研究制定了關于《辦法》的征求意見稿。二者對于“管理誰”有著相似規(guī)定：適用于小額貸款公司，同時網(wǎng)絡小貸也需要遵守?！掇k法》明確，省級地方金融管理機構對本地區(qū)小額貸款公司的監(jiān)督管理和風險處置負總責。此舉能夠有效提升小貸設立門檻，促進增強行業(yè)服務質(zhì)量，在小貸機構持續(xù)清理整頓的當下，結合‘退金令’的導向，小貸尤其是網(wǎng)絡小貸短中期內(nèi)或?qū)⒊蔀榇媪渴袌觥?/p>

異地經(jīng)營規(guī)范在《辦法》中被再次重申。小額貸款公司不得幫助合作機構規(guī)避異地經(jīng)營等監(jiān)管規(guī)定，也不得出租、出借牌照，為無放貸業(yè)務資質(zhì)的主體提供放貸‘通道’。近年來，市場仍滋生小貸牌照“套殼”亂象?？梢灶A見的是，后續(xù)再出現(xiàn)出租出借、“套殼”“借牌上架”等違規(guī)行為的小貸機構將受到嚴厲打擊。

《辦法》還對助貸、聯(lián)合貸方面提出要求。小額貸款公司與第三方機構合作開展貸款業(yè)務時，不得將授信審查、風險控制等核心業(yè)務外包；不得與無放貸業(yè)務資質(zhì)的機構共同出資發(fā)放貸款；不得與無融資擔保、不符合信用保險和保證保險經(jīng)營資質(zhì)的機構合作，接受其提供的融資擔?；蛘弑ｋU服務；不得僅提供不實際出資的營銷獲客、客戶信用畫像和風險評估、信息科技支持、逾期清收等服務；與商業(yè)銀行聯(lián)合發(fā)放的網(wǎng)絡貸款的單筆出資比例不得低于30%。這意味著，通過小貸牌照展業(yè)的部分助貸機構，僅提供導流業(yè)務或提供催收業(yè)務的路徑將不再可行。

相比此前的征求意見稿，《辦法》進一步細化了貸款集中度比例要求，優(yōu)化單戶貸款余額上限標準。小額貸款公司對同一借款人的各項貸款余額不得超過其上年末凈資產(chǎn)的10%，對同一借款人及其關聯(lián)方的各項貸款余額不得超過其上年末凈資產(chǎn)的15%。網(wǎng)絡小額貸款公司對單戶用于消費的貸款余額不得超過人民幣20萬元，對單戶用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項貸款余額不得超過人民幣1000萬元?；诰W(wǎng)絡小貸的下沉客群，這些規(guī)定基本能夠滿足網(wǎng)絡小貸客戶需求，一定程度上也可避免非理性的過度借貸。

此外，《辦法》還將小貸凈資產(chǎn)與貸款余額關聯(lián)起來，防范小貸公司無序擴張。未來，資本實力將是考驗小貸公司業(yè)務及合規(guī)能力的重要一環(huán)。

在公司治理與風險管理方面，《辦法》細化關聯(lián)交易管理要求，明確不良貸款劃分標準，并對小額貸款公司放貸資金實施專戶管理；規(guī)范網(wǎng)絡小額貸款公司業(yè)務系統(tǒng)，應滿足全流程線上操作、風險防控體系健全、符合網(wǎng)絡與信息安全管理要求等條件；要求小額貸款公司對合作機構落實名單制等管理。各貸款平臺的風控水平成為考核小貸公司合規(guī)能力的重要指標。例如，小額貸款公司應當確保合作機構網(wǎng)站、移動應用程序（App）、小程序等經(jīng)過依法備案。網(wǎng)絡小額貸款公司使用的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務信息系統(tǒng)，應當由網(wǎng)絡小額貸款公司設立并享有完整數(shù)據(jù)權限，規(guī)范開展網(wǎng)站、移動應用程序（App）和小程序備案等工作，防范、監(jiān)測假冒網(wǎng)站、假冒移動應用程序（App）和假冒小程序。這意味著魚龍混雜的貸款App應用市場將再迎清理整頓，后續(xù)未完成對應報備、備案程序的貸款App將無法進入市場。

當前，小貸市場馬太效應愈發(fā)明顯。據(jù)人民銀行公布的2024年三季度小額貸款公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告，截至2024年9月末，全國小額貸款公司數(shù)量為5385家，貸款余額7514億元，三季度減少167億元。2025年初，已有湖南、江西、福建、重慶、湖北等多地發(fā)布清退、注銷地方小貸、擔保等地方金融組織的公告?！昂北澈?，環(huán)境變化影響顯著，小貸行業(yè)頭部集中趨勢明顯，存量競爭下獲客成本上升，尤其是中小機構生存壓力陡增。因此，機構自身的風險控制能力更受考驗，只有公司內(nèi)控水平過硬，才能更好地適應市場變化和監(jiān)管要求。新規(guī)落地后，一些依賴高杠桿擴張的公司面臨資金緊張的局面，將促進行業(yè)合規(guī)化洗牌；業(yè)內(nèi)的競爭將更加注重合規(guī)經(jīng)營和風險控制能力，一些實力較弱、管理不規(guī)范的公司可能會逐漸被淘汰。小額貸款公司定位再次明確，作為金融體系的補充，此后將更好地發(fā)揮其在服務小微企業(yè)、農(nóng)戶和個人消費者等方面的作用，與銀行等金融機構形成更加合理的互補格局。

消費者權益保護是金融機構最重要的使命。然而，在小貸市場，過度收集用戶信息、隱私泄露等問題更為泛濫，成為困擾行業(yè)健康發(fā)展的頑疾。對此，《辦法》進行了更多詳細的規(guī)定。小額貸款公司應當遵循公開透明原則，充分履行告知義務，將強制閱讀合同作為合同簽署的前置環(huán)節(jié)，并在合同中以醒目形式載明涉及消費者利益的內(nèi)容。在營銷宣傳方面，小額貸款公司不得以欺詐或引人誤解的方式進行營銷宣傳，片面宣傳低門檻、低利率、高額度等，誘導借款人過度負債、多頭借貸；不得采取誘導、欺騙、脅迫等方式向借款人發(fā)放與其借款用途、償還能力等不相符合的貸款；不得面向未成年人推介辦理貸款或者以大學生為目標客戶定向宣傳信貸產(chǎn)品，向大學生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費貸款；不得將貸款列為默認支付選項；不得違反借款人意愿，搭售商品、服務或附加其他不合理條件。此外，《辦法》提出，小額貸款公司及其使用的互聯(lián)網(wǎng)平臺收集、存儲、使用客戶信息，應當遵循合法、正當、必要原則，在相關頁面醒目位置提示客戶閱讀授權書內(nèi)容，在授權書中披露收集信息的內(nèi)容、使用方式和期限等，確?？蛻糸喿x授權書并簽署同意。小額貸款公司應當按照法律法規(guī)和與客戶的約定，處理其存儲的客戶信息，不得泄露、篡改。未經(jīng)客戶授權或同意，小額貸款公司及其使用的互聯(lián)網(wǎng)平臺不得收集、存儲、使用、加工、傳輸、向他人提供、公開、刪除客戶信息。針對之前虛假、仿冒貸款App侵害消費者權益的不法行為，此次監(jiān)管文件提出小額貸款公司應當在其經(jīng)營場所、宣傳資料、網(wǎng)站、移動應用程序、小程序等渠道全面公示貸款種類、綜合實際利率等，既有利于識別貸款App的“套殼”行為，也有助于消費者在下載貸款App之前能夠充分了解貸款服務內(nèi)容及利率水平，對保護金融消費者知情權構成利好。