英偉達強勢反彈大漲近9% 科技股領漲市場(2)

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關鍵詞：

2025-01-29 12:42:20 新浪財經(jīng)

本輪市場動蕩的導火索直指AI初創(chuàng)公司DeepSeek。該公司上月推出的開源大語言模型以低于600萬美元的成本引發(fā)行業(yè)震動。更令市場不安的是，其模型在周一超越OpenAI，登上美國蘋果應用商店免費榜首位。這一進展被解讀為：AI技術壁壘可能低于預期，巨頭的高額投資或面臨價值重估。

DeepSeek的突破性表現(xiàn)在兩方面沖擊市場邏輯：其開源屬性可能加速技術擴散，削弱頭部企業(yè)的壟斷優(yōu)勢；其宣稱依賴的芯片配置成本僅為行業(yè)主流方案的零頭，直接動搖了對英偉達GPU需求的增長預期。摩根士丹利分析師指出，若低成本替代方案可行，當前基于算力擴張的估值模型將面臨挑戰(zhàn)。

盡管部分投資者認為DeepSeek的技術實力尚未經(jīng)長期驗證，但其引發(fā)的恐慌已暴露市場對AI泡沫的敏感神經(jīng)。周一的拋售潮顯示，任何可能顛覆現(xiàn)有技術路徑的消息都可能觸發(fā)獲利了結。

面對DeepSeek的挑戰(zhàn)，市場分歧日益凸顯。看多者認為，AI算力需求的基本面未受動搖。富國銀行策略師莎拉·波特指出，數(shù)據(jù)中心的擴張、電力網(wǎng)絡升級、芯片性能迭代仍是確定趨勢，短期波動不改變技術革命對硬件投入的長期需求。但看空陣營警告，技術路徑的多樣性可能稀釋龍頭企業(yè)的定價權。高盛報告顯示，目前全球超過70個開源大模型正在開發(fā)中，其中近三分之一來自亞洲企業(yè)。開源生態(tài)的繁榮將壓縮專有模型的利潤空間，進而影響芯片供應商的溢價能力。

這種博弈在英偉達的估值中尤為明顯。盡管其GPU仍占據(jù)AI訓練市場90%以上份額，但市場開始擔憂，若客戶轉(zhuǎn)向低成本解決方案，其毛利率能否維持當前水平？周二英偉達的反彈雖暫時止血，但股價仍較上月高點回撤22%，顯示投資者風險偏好顯著降溫。

本周，Meta、微軟、特斯拉、蘋果等“美股七巨頭”將陸續(xù)公布業(yè)績。這些企業(yè)的AI戰(zhàn)略進展與資本開支計劃將成為市場焦點。若財報顯示AI投資回報率低于預期，可能加劇拋售壓力。反之，若企業(yè)能證明AI已產(chǎn)生實質(zhì)性收入，或為科技股注入新動能。

關閉

英偉達強勢反彈大漲近9% 科技股領漲市場(2)

相關新聞

今日熱點

頻道熱點