美銀：AI芯片成“新貨幣” 地緣政治中的關(guān)鍵角色

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2025-05-19 16:39:13 財(cái)聯(lián)社

美國(guó)銀行看好英偉達(dá)等芯片股，認(rèn)為人工智能芯片是“新貨幣”，在地緣政治談判中起到關(guān)鍵作用。近期中東地區(qū)的大型項(xiàng)目也顯示出對(duì)人工智能計(jì)算的長(zhǎng)期需求。

美銀分析師指出，圖形處理單元（GPU）等人工智能芯片在全球變得非常重要，它們像是地緣政治貿(mào)易談判中的貨幣。最近的大型交易表明，對(duì)人工智能計(jì)算能力的需求持續(xù)增長(zhǎng)。

在最新報(bào)告中，美國(guó)銀行估計(jì)，英偉達(dá)和AMD與沙特公共投資基金開(kāi)辦的公司Humain合作的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，每年投資額將達(dá)到30億至50億美元，甚至在未來(lái)幾年達(dá)到150億至200億美元。Humain將從英偉達(dá)獲得1.8萬(wàn)塊尖端Blackwell芯片；AMD則與其簽署了一項(xiàng)100億美元的合作協(xié)議，為其數(shù)據(jù)中心提供500兆瓦的人工智能計(jì)算能力。

美銀表示，在全球4500億至5000億美元的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)機(jī)會(huì)中，此類“主權(quán)人工智能”交易每年可能代表著超過(guò)500億美元的收入。“主權(quán)人工智能還可以幫助解決美國(guó)數(shù)據(jù)中心有限的電力供應(yīng)問(wèn)題。”分析師補(bǔ)充說(shuō)。

美銀認(rèn)為，英偉達(dá)和AMD有望成為沙特項(xiàng)目的最大贏家，并重申了對(duì)這兩家公司股票的買入評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)分別上調(diào)至160美元和130美元。該報(bào)告還提到，芯片股博通和Marvell Technology以及光連接提供商Coherent也將受益，并重申對(duì)這些公司的買入評(píng)級(jí)。

盡管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，但美銀認(rèn)為這些供應(yīng)商恰逢資金充足的人工智能長(zhǎng)期部署需求。超大規(guī)模/云客戶的資本支出今年同比增長(zhǎng)44%，而去年同期為7%。此外，限制人工智能擴(kuò)散的規(guī)定解除后，拜登卸任前出臺(tái)的規(guī)定為用于驅(qū)動(dòng)處理AI計(jì)算的數(shù)據(jù)中心芯片建立了“三級(jí)許可制度”，以限制各國(guó)和地區(qū)獲取先進(jìn)AI芯片的數(shù)量。AI芯片在圍繞貿(mào)易和關(guān)稅的地緣政治談判中發(fā)揮著重要作用。

(責(zé)任編輯：zhangxiaohua)

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