存款降息或引發(fā)存款搬家 投資者尋找替代產(chǎn)品。隨著國有大行和股份行相繼下調(diào)存款利率，中小銀行也紛紛跟進(jìn)。多家銀行定期存款利率已全面調(diào)整為“1字頭”，高息大額存單因額度緊張而難以購買。一位投資者表示，定存利息太低，手中的存單到期后打算轉(zhuǎn)投理財。

在多個社交平臺上，越來越多的投資者開始關(guān)注理財、保險、基金等資產(chǎn)管理產(chǎn)品，尤其是年輕投資者非?；钴S。有股份行人士提到，來存款的人少了，但咨詢理財產(chǎn)品的客戶并未明顯增加，可能是因?yàn)榇蠹夜逃械耐顿Y習(xí)慣已經(jīng)形成，選擇存款的依然選擇存款，偏好理財?shù)睦^續(xù)關(guān)注理財。

北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平指出，存款利率下調(diào)以及相關(guān)預(yù)期會進(jìn)一步降低存款產(chǎn)品的吸引力，預(yù)計(jì)會有一定比例的存款尋找替代產(chǎn)品。然而，當(dāng)前公眾風(fēng)險偏好較難出現(xiàn)大的改變，經(jīng)濟(jì)主體對資金安全性更加看重，因此存款搬家規(guī)模有限且可控。

5月20日，新一輪降息周期開啟，國有六大行及招商銀行率先下調(diào)存款利率，中信銀行等多家股份銀行迅速響應(yīng)。本次下調(diào)后，活期存款利率降至0.05%，接近零利率，1年期定存利率降至0.95%。中小銀行緊隨其后，已有過半民營銀行宣布降息。例如，新安銀行三年期存款利率由2.6%下調(diào)至2.2%，裕民銀行一天通知存款、七天通知存款分別調(diào)整至0.35%和0.75%。

此外，高息大額存單正逐漸消失。許多銀行已下架五年期大額存單，三年期大額存單也普遍面臨額度緊張的問題。即使有額度可供購買，大額存單相較于定期存款的利率優(yōu)勢也不再明顯。

在這種背景下，越來越多的投資者開始尋求其他替代性產(chǎn)品。在多個社交平臺上，“銀行理財”話題熱度居高不下，年輕投資者尤為活躍，相關(guān)內(nèi)容涵蓋投資心得、理財產(chǎn)品測評、理財知識科普以及實(shí)用經(jīng)驗(yàn)分享。螞蟻財富平臺數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，已有937萬90后、00后為自己配置了貨幣基金、債券基金、黃金基金。

今年以來，銀行理財規(guī)模顯著增長。據(jù)中信證券研報測算，2025年4月銀行理財規(guī)模上升2.1萬億元至31.3萬億元，環(huán)比增長7.35%，同比增長6.83%，超越季末前水平并創(chuàng)年內(nèi)新高。中信證券認(rèn)為，新一輪存款降息落地有利于銀行控制利息成本，但同時也會加大攬儲難度，銀行理財?shù)鹊惋L(fēng)險資管產(chǎn)品將迎來增量資金。

然而，進(jìn)入5月以來，已有上百只銀行理財產(chǎn)品陸續(xù)下調(diào)了業(yè)績比較基準(zhǔn)，部分理財產(chǎn)品調(diào)整后的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限跌破1%。普益標(biāo)準(zhǔn)分析指出，降息直接壓低市場利率水平，導(dǎo)致債券、同業(yè)存單等固收類資產(chǎn)收益率下降，銀行理財產(chǎn)品的預(yù)期收益隨之降低。未來，銀行理財產(chǎn)品的收益水平可能面臨進(jìn)一步壓縮，固收類產(chǎn)品的收益率中樞或?qū)⒊掷m(xù)走低。

楊海平建議投資者調(diào)整對理財產(chǎn)品的期望值，提升對安全性的考量。要根據(jù)自身的風(fēng)險偏好、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)、市場環(huán)境搭建適合自身的投資組合。保守型投資者重點(diǎn)考慮現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品以及期限較短的固收類理財產(chǎn)品；穩(wěn)健型投資者重點(diǎn)考慮“固收+”策略相關(guān)產(chǎn)品；進(jìn)取型投資者可適度提升權(quán)益類理財產(chǎn)品的比例。