業(yè)內(nèi)：警惕A股風(fēng)格大切換 市場信號顯現(xiàn)！昨天，A股市場出現(xiàn)了重要變化。強(qiáng)勢板塊集體回調(diào)，而弱勢板塊則逆勢崛起。以中證2000指數(shù)為代表的小微盤股大幅回調(diào)，長期低迷的科創(chuàng)50指數(shù)卻領(lǐng)漲。具體來看，半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、白酒等前期弱勢板塊突然爆發(fā)，而稀土、創(chuàng)新藥、新消費(fèi)等前期強(qiáng)勢板塊則集體重挫。這種資金從高位強(qiáng)勢股向低位滯漲股的大規(guī)模遷移，釋放出市場風(fēng)格切換的信號。

昨日科創(chuàng)板的上漲得益于陸家嘴論壇資本市場政策紅利的提振。其他一些弱勢板塊同步回升以及市場高位股回落，再次印證了短期市場高低切換的可能性。更重要的是，市場即將步入中報(bào)業(yè)績預(yù)告密集披露期。根據(jù)昨日表現(xiàn)搶眼的板塊和個(gè)股看，進(jìn)一步印證了這個(gè)邏輯。

根據(jù)交易所規(guī)定，符合條件的滬深主板公司需在7月15日前披露預(yù)告（涉及凈利潤為負(fù)、扭虧為盈或同比變動(dòng)超50%等情形）。雖然科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板及北交所沒有強(qiáng)制要求，但同樣會(huì)受業(yè)績預(yù)期影響。興業(yè)證券的研究顯示，在6月至7月中，市場漲跌幅排名與業(yè)績增速排名的相關(guān)性增強(qiáng)，景氣投資的有效性提升。過去兩年，6-7月中領(lǐng)漲的個(gè)股大多具備更高的中報(bào)業(yè)績預(yù)告，說明在中報(bào)業(yè)績預(yù)告陸續(xù)發(fā)布期，業(yè)績對個(gè)股表現(xiàn)的影響顯著。

當(dāng)前市場環(huán)境下，昨日資金流向科技板塊，可能是對中報(bào)預(yù)期的炒作。從行業(yè)角度來看，一些行業(yè)在中報(bào)業(yè)績方面具有較大的想象空間。例如，CPO（光模塊）行業(yè)受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，數(shù)據(jù)流量增長使得對光模塊的需求持續(xù)攀升；PCB（印制電路板）行業(yè)廣泛應(yīng)用于各個(gè)領(lǐng)域，隨著5G通信、新能源汽車等行業(yè)的發(fā)展，需求不斷增加；海上風(fēng)電行業(yè)在政策支持和技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)下，裝機(jī)規(guī)模擴(kuò)大，成本降低，中報(bào)業(yè)績有望超預(yù)期；軍工電子行業(yè)由于國防建設(shè)需求，訂單穩(wěn)定增長，業(yè)績確定性強(qiáng)；漲價(jià)線相關(guān)行業(yè)如部分有色金屬、化工等，產(chǎn)品價(jià)格上漲直接帶動(dòng)企業(yè)利潤提升。

未來不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，中報(bào)行情將成為賺錢的重要主線。選股時(shí)可以從以下幾個(gè)維度考量：優(yōu)先關(guān)注前期表現(xiàn)較差、漲幅較小，但近期基本面和業(yè)績有明顯改善的行業(yè)，如消費(fèi)電子和傳統(tǒng)制造業(yè)；繼續(xù)跟蹤熱門賽道機(jī)會(huì)，如人工智能、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等。同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注那些業(yè)績高增長、行業(yè)高景氣度的公司，這類公司在中報(bào)業(yè)績預(yù)告中可能會(huì)給出超出市場預(yù)期的表現(xiàn)，從而吸引資金追捧。此外，關(guān)注中報(bào)高分紅送轉(zhuǎn)題材股，高分紅送轉(zhuǎn)不僅體現(xiàn)公司良好的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況，也表明公司對股東的回報(bào)意愿較高，往往會(huì)受到市場的青睞。