具體操作上，重點(diǎn)是科技。6月底銀行等權(quán)重板塊調(diào)整跡象初顯，利率下行周期疊加政策大力扶持科技創(chuàng)新，為科技題材股接力成為市場主導(dǎo)創(chuàng)造契機(jī)。從半導(dǎo)體行業(yè)來看，國產(chǎn)替代進(jìn)程持續(xù)加速，國內(nèi)企業(yè)在核心設(shè)備、關(guān)鍵材料及高端芯片設(shè)計(jì)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)不斷取得技術(shù)突破；人工智能領(lǐng)域同樣發(fā)展迅猛，應(yīng)用場景從AI大模型向智能安防、智能醫(yī)療等細(xì)分賽道加速拓展。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備自主核心技術(shù)、研發(fā)投入占比較高且產(chǎn)品在細(xì)分市場占有率領(lǐng)先的科技企業(yè)。

聚焦軍工板塊。從政策方面看，2025年國防預(yù)算同比增7.2%，軍工企業(yè)訂單排至2026年。此外，9月3日將舉辦閱兵紀(jì)念抗戰(zhàn)勝利80周年。閱兵作為展示國家軍事實(shí)力的重要時(shí)刻，是推動(dòng)軍工板塊上漲的重要催化劑。未來一段時(shí)間，軍工板塊或處于事件催化的上漲預(yù)期之中。從技術(shù)迭代角度看，智能化裝備（無人機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航）需求激增。美國關(guān)稅政策對軍工產(chǎn)業(yè)影響極其有限，“避風(fēng)港”特征凸顯，投資者可關(guān)注軍工產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)。

中報(bào)行情也是市場關(guān)注的焦點(diǎn)之一。7月，上市公司將陸續(xù)披露中期業(yè)績預(yù)告。中報(bào)業(yè)績不僅是企業(yè)上半年經(jīng)營成果的集中展現(xiàn)，更是投資者評估公司價(jià)值、判斷未來發(fā)展?jié)摿Φ闹匾罁?jù)。在當(dāng)前市場環(huán)境下，中報(bào)業(yè)績的好壞將直接影響個(gè)股乃至整個(gè)板塊的表現(xiàn)。招商證券綜合工業(yè)企業(yè)盈利、行業(yè)景氣度，預(yù)計(jì)中報(bào)業(yè)績延續(xù)較高增速的領(lǐng)域主要集中在TMT、中游制造、消費(fèi)服務(wù)及其他領(lǐng)域。從已發(fā)布的部分業(yè)績預(yù)告來看，市場呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢。部分行業(yè)龍頭憑借競爭優(yōu)勢與市場份額實(shí)現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)健增長，但部分行業(yè)受市場競爭加劇、需求下滑、原材料價(jià)格波動(dòng)及產(chǎn)能過剩等因素影響，出現(xiàn)業(yè)績預(yù)減甚至虧損。這意味著中報(bào)行情既蘊(yùn)藏機(jī)遇，也潛藏風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)績超預(yù)期的企業(yè)有望帶動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)，為投資者創(chuàng)造超額收益，而業(yè)績不及預(yù)期的公司則可能面臨股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績預(yù)增、基本面良好的個(gè)股。