中國船舶(600150.SH)和中國重工(601989.SH)的合并獲得上海證券交易所審議通過。公告顯示，吸收合并中國重工事項已通過審核，符合重組條件和信息披露要求。該交易還需中國證券監(jiān)督管理委員會注冊及相關(guān)法律法規(guī)要求的其他批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、備案或許可后方可正式實施。

根據(jù)此前披露的關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)，中國船舶將通過向中國重工全替換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。這意味著中國船舶會向中國重工的全體換股股東發(fā)行A股股票，交換他們所持有的中國重工股票。完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)。

本次換股吸收合并中，經(jīng)除權(quán)除息調(diào)整后，中國船舶的換股價格為37.59元/股，中國重工的換股價格為5.032元/股，換股比例為1:0.1339，即每1股中國重工股票可以換得0.1339股中國船舶股票。交易金額約為1151.5億元，超過兩家公司各自資產(chǎn)金額的50%，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。這將成為A股上市公司有史以來規(guī)模最大的吸收合并交易。

重組完成后，存續(xù)上市公司將成為全球最大的造船企業(yè)，在資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模、手持船舶訂單數(shù)等方面領(lǐng)跑全球。中國船舶成立于1998年，主要業(yè)務(wù)包括造船、修船、海洋工程及機(jī)電設(shè)備等，旗下?lián)碛薪显齑?、外高橋造船等主體。中國重工由中船重工集團(tuán)于2008年聯(lián)合鞍山鋼鐵集團(tuán)公司、中國航天科技集團(tuán)公司共同發(fā)起設(shè)立，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運輸裝備等多個領(lǐng)域，擁有大連重工、武船重工等大型造船廠。

2024年，中國船舶共承接船舶訂單154艘、1272.46萬載重噸；中國重工共承接新船訂單103艘、1589.95萬載重噸。兩家企業(yè)去年合計承接新船訂單257艘、2862.41萬載重噸，占全球新船訂單的16.84%。

上海市船舶與海洋工程學(xué)會副理事長陳軍表示，中國船舶、中國重工的合并是“南北船”合并工作的延續(xù)。2019年，中國船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司與中國船舶重工集團(tuán)有限公司實施聯(lián)合重組，新設(shè)中國船舶集團(tuán)，成為全球最大造船集團(tuán)。中國船舶與中國重工同為中國船舶集團(tuán)控制下的兄弟企業(yè)，前者第一大股東為中船工業(yè)集團(tuán)，后者第一大股東為中船重工。

換股吸收合并完成后，中船工業(yè)集團(tuán)持有存續(xù)公司的股份數(shù)量約為20億股，持股比例為26.71%，為存續(xù)公司的控股股東。中國船舶集團(tuán)合計控制存續(xù)公司的股份數(shù)量約為37億股，控股比例為49.29%，為存續(xù)公司的實際控制人。

此次合并旨在整合主要船舶總裝業(yè)務(wù)，減少上市公司同業(yè)競爭，并把握行業(yè)景氣提升機(jī)遇，支撐世界一流海軍建設(shè)，借力資本市場政策東風(fēng)。陳軍指出，兩大上市公司的合并可能會進(jìn)一步突出造船主業(yè)，促進(jìn)企業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級，提高綜合競爭力。當(dāng)前，造船業(yè)正處于新一輪上升周期，預(yù)計本輪周期將在2025年見頂。他認(rèn)為，中國船舶與中國重工的合并趕上了好時機(jī)。

2024年，中國船舶實現(xiàn)營收785.84億元，同比增長5.01%；凈利潤36.14億元，同比增長22.21%?？傎Y產(chǎn)達(dá)1819.77億元。中國重工去年實現(xiàn)營收554.36億元，同比增長18.7%；凈利潤為13.11億元，上年同期為虧損7.87億元，同比扭虧為盈?？傎Y產(chǎn)達(dá)2221.38億元。兩家企業(yè)的新船訂單排期均已至2028年。截至7月4日收盤，中國船舶和中國重工的最新市值分別為1467億元和1056億元。