“國家隊”ETF持倉密碼本曝光萬億級布局揭秘

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2025-09-01 07:38:07 手機鳳凰網(wǎng)

今年上半年，A股市場經(jīng)歷大幅波動，“國家隊”資金再次展現(xiàn)了其定力和影響力。隨著公募基金中報的披露，中央?yún)R金、中國國新等重要機構(gòu)的調(diào)倉路徑逐漸清晰。截至6月底，三家“國家隊”合計持有26只ETF，總市值達1.28萬億元，年內(nèi)增幅超兩成。

從操作軌跡來看，中央?yún)R金整體持倉穩(wěn)健，而其全資控股的中央?yún)R金資產(chǎn)則大舉增持寬基、中小盤及科創(chuàng)類ETF，中國國新則側(cè)重于央企主題產(chǎn)品。華泰柏瑞、易方達等頭部滬深300ETF成為絕對主力。此外，“國家隊”通過資管計劃延伸至醫(yī)藥、芯片、白酒等行業(yè)賽道。險資等長線資金積極布局，外資持續(xù)增配，多路資金合力推動下，ETF市場僅用4個月就突破第五個萬億元關(guān)口。

上半年，A股市場出現(xiàn)大幅波動，中央?yún)R金、中國國新等“國家隊”相繼出手，增持包括ETF在內(nèi)的中國股票資產(chǎn)，提振了市場信心。隨著公募基金中報陸續(xù)披露，這些機構(gòu)的具體調(diào)倉路徑與持倉全貌正式浮出水面。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，中央?yún)R金總體上保持持倉穩(wěn)定，仍持有21只ETF產(chǎn)品，合計持有份額達1971.2億份，整體未出現(xiàn)明顯增減。唯一的份額變動出現(xiàn)在易方達上證50ETF，由于該產(chǎn)品在3月發(fā)生基金份額合并，持有份額減少了9279.2萬份。

相比之下，中央?yún)R金資產(chǎn)表現(xiàn)出明顯的加倉動向，持有15只ETF，上半年合計加倉658.86億份至1785.14億份，較去年底增加了58.5%；平均持倉比例從25.94%增至36.45%。其中，華泰柏瑞滬深300ETF被加倉最多，達到112.37億份；華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF單只產(chǎn)品加倉規(guī)模均超過80億份。嘉實滬深300ETF、南方中證500ETF等寬基產(chǎn)品，以及南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF等中小盤風(fēng)格產(chǎn)品，還有易方達上證科創(chuàng)板50ETF等科創(chuàng)成長類品種也獲得不同程度的增持。

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