美國財政部長貝森特突然表示，如果中國撤銷最新的稀土和磁性材料出口限制，美國可以考慮不加稅。這實際上是要求中國在稀土出口方面做出讓步，以換取美國不加征關(guān)稅。

今年4月，中國通過公告18號，對部分中重稀土及其氧化物、合金、混合物以及一些永磁材料實施了出口許可管理，要求說明終端用途和用戶。10月，中國進一步將稀土開采、冶煉分離、磁材制造和再生利用等技術(shù)和工藝納入管制清單，提高了許可門檻并擴大了范圍。此外，后續(xù)通知草案中還加入了“域外適用”條款，規(guī)定含有中國原產(chǎn)稀土且價值占比達到一定閾值的產(chǎn)品，即使在境外制造也需申請中國的許可。這一措施直接影響了全球產(chǎn)業(yè)鏈。

美國對此反應(yīng)復(fù)雜。特朗普曾威脅從11月1日起對所有中國進口商品加征100%關(guān)稅，但貝森特隨后表示談判正在降溫，并在國際貨幣基金組織和世界銀行年會期間進行了密集溝通。市場波動、盟友觀望和產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期受挫使得美國財政部和貿(mào)易代表辦公室在施壓與止損之間搖擺不定。

從全球供需來看，中國掌控著全球稀土礦端七成、冶煉分離九成、磁材制造九成以上的產(chǎn)能和技術(shù)優(yōu)勢。尤其是重稀土分離技術(shù)幾乎壟斷，這意味著即便礦石來源多元，關(guān)鍵工序仍繞不開中國。加工環(huán)節(jié)集中度極高，“許可—審查—放行”的行政流程能夠顯著影響價格和供應(yīng)節(jié)奏。

美國不愿意暴露自己的軟肋，盡管財政部和白宮曾宣稱與中方達成加快礦物和磁材通關(guān)的框架諒解，但隨著新一輪技術(shù)和域外條款出臺，9月中國稀土出口回落，供應(yīng)緊張再次出現(xiàn)。因此，貝森特堅持把撤銷稀土限制作為緩和的前提條件。

實際上，美國對稀土的對外依賴并未根本改變。根據(jù)數(shù)據(jù)，2024年美國對稀土的凈進口依賴仍在80%左右，某些品類如釔幾乎完全依賴中國。高附加值的金屬化和磁材仍是短板。只要中國控制“許可閥門”，美國就不得不權(quán)衡關(guān)稅和產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)實代價。

關(guān)于溝通問題，春季時貝森特抱怨中方不愿坐下來談，但到了10月，美國財政部和高層又宣布進行了大量溝通，并計劃在韓國舉行雙邊會面。溝通強弱取決于談判桌上的籌碼和時機。

中國在此時加強稀土管制一方面是對美國先進制造設(shè)備和軟件管制的反制，另一方面是通過技術(shù)、設(shè)備和域外條款防止關(guān)鍵工藝和再生利用技術(shù)外流。監(jiān)管細則還對涉軍終端從嚴審核，直接觸及美國國防和高科技鏈條的敏感點。

美國的“100%關(guān)稅”威脅更像是提高議價位置的手段，但這種威脅伴隨著國內(nèi)通脹、盟友協(xié)調(diào)和資本市場波動的成本。貝森特說“可以不發(fā)生”，為雙方調(diào)整姿態(tài)留有余地。

對中國來說，戰(zhàn)略重心在于鞏固全鏈自主可控，并與東盟、澳洲、中東等資源方合作。短期內(nèi)許可松緊不影響長周期的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢和節(jié)奏控制權(quán)。美國推進本土項目短期內(nèi)難以實現(xiàn)。

短期來看，握有閥門的一方更有耐心，能通過制度進行域外約束的一方擁有更多籌碼。真正決定勝負的是誰能把控全球產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)。北京的步步為營已經(jīng)讓華盛頓重新審視策略和籌碼。未來的每一步，看誰能在技術(shù)、資源和制度層面持續(xù)發(fā)力，掌握主動。