金價(jià)十周以來首周下跌 避險(xiǎn)需求減弱！周一，現(xiàn)貨黃金交投于4083美元/盎司附近，上周金價(jià)創(chuàng)10周來首次周線下跌。投資者獲利了結(jié)以及貿(mào)易緊張局勢緩和的跡象抑制了避險(xiǎn)需求。美原油交投于62美元/桶附近，受美國制裁俄羅斯、印度減少對俄羅斯原油進(jìn)口的影響，加上貿(mào)易緊張局勢緩和，提振了需求。

中國9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤數(shù)據(jù)、德國10月IFO商業(yè)景氣指數(shù)和英國10月CBI零售銷售差值是日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注的數(shù)據(jù)。

美股三大主要股指上周五收盤創(chuàng)下歷史新高，因美國通脹數(shù)據(jù)低于預(yù)期且企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)亮眼。標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)創(chuàng)下8月份以來最大單周漲幅，藍(lán)籌股道指創(chuàng)下6月份以來最大單周漲幅。美國勞工部公布的9月份消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)略低于分析師預(yù)期，平息了人們對關(guān)稅對通脹影響過大的擔(dān)憂，幾乎確定美聯(lián)儲將在下周貨幣政策會議結(jié)束時(shí)進(jìn)行一次25個基點(diǎn)的降息。由于國會預(yù)算僵局導(dǎo)致政府關(guān)門，官方數(shù)據(jù)發(fā)布普遍停滯，CPI報(bào)告成為罕見的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

Carson Group首席市場策略師Ryan Detrick表示，溫和的CPI數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲下周甚至12月的降息打開了大門。根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)的數(shù)據(jù)，標(biāo)普500指數(shù)中已有143家公司公布了第三季度財(cái)報(bào)。分析師預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)第三季度盈利將同比增長10.4%，與LSEG截至10月1日的8.8%年增長率預(yù)期相比有大幅改善。Detrick補(bǔ)充說，這次財(cái)報(bào)季開局非常精彩，87%的公司盈余超預(yù)期，83%的公司營收也優(yōu)于預(yù)期，這不僅支撐了今年的股市漲勢，也可能為年底的強(qiáng)勁反彈鋪路。

本周將有多家重量級企業(yè)公布財(cái)報(bào)，包括Meta Platforms、微軟、Alphabet、亞馬遜和蘋果等“七巨頭”中的五只大盤動能股。工業(yè)類股如卡特彼勒與波音也將成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.01%，至47,207.12點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲0.79%，至6791.69點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.15%，至23,204.87點(diǎn)。

在美國公布通脹數(shù)據(jù)略低于預(yù)估后，金價(jià)上周五收窄跌幅，但創(chuàng)下10周來的首次周線下跌?，F(xiàn)貨金下跌0.2%，報(bào)每盎司4118.29美元，盤初一度大跌近2%。金價(jià)上周累計(jì)下跌超過3%。獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示，由于9月份核心CPI低于預(yù)期，黃金和白銀回升，但這可能不足以完全抑制上周的跌勢。價(jià)格走勢表明，黃金，尤其是白銀，在盤整之前需要再走低一段。

油價(jià)上周五下跌，因市場開始懷疑特朗普政府是否會嚴(yán)格執(zhí)行對俄羅斯兩大石油公司的制裁。布倫特原油期貨收跌0.1%，報(bào)每桶65.94美元；美國原油期貨下跌0.5%，收報(bào)每桶61.50美元。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，人們再次懷疑這些制裁是否會像所說的那樣嚴(yán)厲。美國總統(tǒng)特朗普對俄油和盧克石油實(shí)施制裁，以向俄羅斯總統(tǒng)普京施壓，要求其結(jié)束烏克蘭戰(zhàn)爭。這兩家公司合計(jì)占全球石油產(chǎn)量的5%以上。2024年，俄羅斯是僅次于美國的全球第二大原油生產(chǎn)國。印度煉油廠將大幅削減俄羅斯原油進(jìn)口量?？仆厥筒块L表示，石油輸出國組織（OPEC）將準(zhǔn)備通過提高產(chǎn)量來彌補(bǔ)市場上的任何短缺。

美元上周五幾乎持平，此前新的通脹數(shù)據(jù)顯示，9月份美國消費(fèi)者物價(jià)漲幅低于預(yù)期，這使得美聯(lián)儲仍有望在本周再次降息。歐元兌美元紐約尾盤報(bào)1.163美元，漲幅為0.06%。加拿大安大略省發(fā)布的一則廣告引用了美國前總統(tǒng)里根批評關(guān)稅的錄音，美國總統(tǒng)特朗普因此宣布終止與加拿大的所有貿(mào)易談判，令人們對貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂再次成為議程焦點(diǎn)。加元兌美元尾盤小幅走低1.40加元，但市場整體反應(yīng)相當(dāng)平淡。日元/美元走軟至兩周低點(diǎn)，最新報(bào)152.85日元。英鎊兌美元下跌0.15%，報(bào)1.33美元，此前英國公布的零售銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期。

特朗普稱美國將對加拿大商品再加征10%的關(guān)稅，因加拿大投放篡改羅納德·里根關(guān)稅演講的欺詐性廣告。特朗普推翻了拜登政府時(shí)期一項(xiàng)針對空氣污染的規(guī)定，該規(guī)定曾對銅冶煉廠的排放量實(shí)施更嚴(yán)格限制。白宮表示，此舉將通過減輕美國國內(nèi)銅生產(chǎn)商的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，助力提升美國礦產(chǎn)安全。

歐洲信用評級機(jī)構(gòu)范圍評級公司將美國主權(quán)信用評級從“AA”下調(diào)至“AA-”，原因是美國公共財(cái)政狀況持續(xù)惡化及政府治理標(biāo)準(zhǔn)下降。美國共和黨眾議員安娜·寶琳娜·盧納表示，美國政府“停擺”可能會持續(xù)到11月底。美國交通部長肖恩·達(dá)菲表示，25日全美機(jī)場報(bào)告了20多起空中交通管制人員短缺事件。美國農(nóng)業(yè)部在其網(wǎng)站上發(fā)布通知稱，美國聯(lián)邦政府的“補(bǔ)充營養(yǎng)援助計(jì)劃”將于11月1日停止。加州州長紐森承認(rèn)考慮角逐2028年總統(tǒng)大選。美國財(cái)政部長斯科特·貝森特表示，如果政府停擺繼續(xù)下去，美國軍方可能會在11月15日之前停止發(fā)放薪資。

乘聯(lián)分會秘書長崔東樹表示，2025年9月末全國乘用車行業(yè)庫存328萬輛，較上月增12萬輛，形成庫存回升的旺季備貨特征。中美雙方在吉隆坡舉行經(jīng)貿(mào)磋商，就妥善解決彼此關(guān)注的多項(xiàng)重要經(jīng)貿(mào)議題形成初步共識，下一步將履行各自國內(nèi)批準(zhǔn)程序。