近期市場(chǎng)對(duì)“十五五”規(guī)劃的政策預(yù)期升溫。楊超稱(chēng)，一方面，會(huì)議釋放的戰(zhàn)略方向進(jìn)一步夯實(shí)市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期韌性的信心，讓資本市場(chǎng)形成更清晰的長(zhǎng)期價(jià)值判斷邏輯。另一方面，會(huì)議通過(guò)明確未來(lái)五年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑，讓資本市場(chǎng)得以錨定政策確定性與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)性的交匯點(diǎn)，引導(dǎo)資源向重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)聚集。此外，中國(guó)資本市場(chǎng)不斷深化改革，將吸引更多的中長(zhǎng)期資金和國(guó)際資金流入，進(jìn)一步促進(jìn)A股市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

申萬(wàn)宏源研究策略資深高級(jí)分析師程翔認(rèn)為，“十五五”政策布局的長(zhǎng)期意義重于短期意義。長(zhǎng)期意義在于長(zhǎng)久以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向毫無(wú)疑問(wèn)，但對(duì)轉(zhuǎn)型路徑推演始終缺乏有效共識(shí)?！笆逦濉碧峁┝烁咏Y(jié)構(gòu)化地描述了實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的路徑。轉(zhuǎn)型路徑的拆解，有利于資本市場(chǎng)對(duì)未來(lái)政策權(quán)重抱有更合理的期待，也有利于資本市場(chǎng)推演后續(xù)政策落地之于長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型的意義。A股反內(nèi)卷、都市圈、消費(fèi)服務(wù)集中發(fā)展，走出去相關(guān)方向有望保持較高的政策主題彈性。

招商證券策略團(tuán)隊(duì)稱(chēng)，風(fēng)格上，小盤(pán)風(fēng)格有望占優(yōu)。復(fù)盤(pán)前四次五年規(guī)劃市場(chǎng)表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，會(huì)議后小盤(pán)風(fēng)格顯著走強(qiáng)。行業(yè)上，多行業(yè)有上漲機(jī)會(huì)。程翔認(rèn)為，現(xiàn)階段，科技成長(zhǎng)長(zhǎng)期性價(jià)比偏低，而短期性價(jià)比基本調(diào)整到位。這個(gè)階段可以累積產(chǎn)業(yè)催化，在2025年四季度再演繹一輪反彈行情。短期可關(guān)注強(qiáng)國(guó)經(jīng)濟(jì)、海洋經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，后續(xù)消費(fèi)服務(wù)進(jìn)一步刺激落地，也構(gòu)成消費(fèi)修復(fù)的來(lái)源。

招商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，未來(lái)直到建議稿出臺(tái)期間，需要重點(diǎn)關(guān)注四大賽道：一是“航天強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略下涉及航空航天的相關(guān)賽道；二是海洋相關(guān)賽道；三是對(duì)外開(kāi)放行文順序大幅提升后，涉及對(duì)外開(kāi)放的相關(guān)題材；四是涉及到四季度政策可能加力的領(lǐng)域。中信建投證券政策研究首席分析師胡玉瑋認(rèn)為，短期可關(guān)注消費(fèi)提振、企業(yè)幫扶與民生應(yīng)急保障政策紅利，中長(zhǎng)期建議緊扣“中國(guó)式現(xiàn)代化”主線，布局質(zhì)效提升、內(nèi)需外貿(mào)、安全自主與民生改善方向。