小鵬汽車董事長何小鵬在11月6日晚接受采訪時對當前動力電池的產(chǎn)能現(xiàn)狀表達了感慨。他表示，最近一兩周與所有電池廠商老板都喝過酒了。今年四季度我國動力電池廠商的產(chǎn)能供給趨緊，產(chǎn)能利用率達到了高位，車企們紛紛出招“搶”電池，無論是三元鋰還是磷酸鐵鋰電池。

車fans創(chuàng)始人孫少軍表示，供應鏈配貨成為大問題，尤其是寧德時代這樣的核心供應商。各品牌要貨時間特別緊張，現(xiàn)在都是拼人脈的時候。還有媒體報道稱，數(shù)家中國車企的采購人士集中到寧德時代總部銷售辦公室“堵門”，以期鎖定電池產(chǎn)能。

新能源汽車銷量持續(xù)走高，市場對后市預期樂觀，同時疊加四季度是傳統(tǒng)銷售旺季，以及購置稅減免政策即將退坡等多方因素，合力引爆了車企的“囤電”大戰(zhàn)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1至10月，我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成1301.5萬輛和1294.3萬輛，同比增長逾三成；10月新能源汽車月度新車銷量首次超過了汽車新車總銷量的50%。中汽協(xié)表示，明年新能源汽車購置稅減半征收使得部分消費者提前購車，市場迎來新一輪消費高峰。

受政策調(diào)整及年底銷售旺季影響，近期多地新能源品牌門店客流與訂單量顯著增長，絕大多數(shù)消費者希望能夠在2026年1月1日前提車，這也對動力電池的供應提出了挑戰(zhàn)。鑫欏資訊高級研究員張金惠表示，大家忙著沖交付，因為明年購置稅減半，訂單好的車型所對應的電池產(chǎn)線是緊張的。真鋰研究創(chuàng)始人墨柯補充道，這種情況主要針對那些手握飽滿訂單的車企所綁定的電池供應商而言。

購置稅優(yōu)惠退坡主要帶來消費者端的壓力，但企業(yè)會提前反映市場預期。對企業(yè)而言，這不僅是成本問題，更是需求節(jié)奏問題。一旦市場預期明年價格會上漲，企業(yè)會主動拉高出貨節(jié)奏，以搶占銷售窗口。部分新車上市后銷量超預期，而同期電池產(chǎn)能并未同步擴充，也加劇了動力電池的供需緊張。當前供應限制集中在高鎳體系高端產(chǎn)品，而搭載這類電池的車輛不少是近來上市的爆款產(chǎn)品。

全球技術(shù)市場研究咨詢機構(gòu)Omdia高級分析師劉運程表示，國內(nèi)高鎳電池主要用于高端純電和插混車型，對上游硫酸鎳、氫氧化鋰的純度和價格波動敏感。近期國際原料價格波動及安全性驗證周期長，使得短期高鎳供給偏緊。

儲能市場對鋰電池需求的激增也是造成“動力電池再度趨緊”的關(guān)鍵因素。國內(nèi)乘用車動力電池主要是磷酸鐵鋰電池，雖然總量上充足，但很多產(chǎn)線被抽去做儲能。儲能市場在今年整體迎來爆發(fā)，全球儲能市場整體超預期，各家產(chǎn)線處于打滿狀態(tài)。高工產(chǎn)研儲能研究所調(diào)研統(tǒng)計顯示，今年第三季度，中國儲能鋰電池出貨量達165GWh，同比增長65%；前三季度合計出貨量為430GWh，已超過2024年全年總量的30%，預計全年總出貨量有望達到580GWh，同比增長67%。

電池廠商的原材料采購通常遵循“T+3”模式，即提前3個月鎖定材料和訂單。今年年中，部分電池企業(yè)預判到儲能需求會變高，于是加大了用于儲能的磷酸鐵鋰材料采購，這種變化導致一些采用磷酸鐵鋰電池的爆款車型短期內(nèi)難以擴產(chǎn)。當前儲能市場的火熱，對動力電池產(chǎn)業(yè)鏈形成了“反向虹吸”。由于儲能項目周期短、現(xiàn)金流快，部分廠商優(yōu)先將產(chǎn)線調(diào)整為儲能規(guī)格電芯，而動力電池端更依賴定制化、驗證周期長，導致車企在短期內(nèi)面臨可供電芯減少的局面。進入四季度乃至明年，儲能需求仍極具確定性。綜合多家機構(gòu)分析，明年全球儲能裝機的增速在40%至50%。東吳證券則在研報中表示，10月電池排產(chǎn)進一步提升10%，旺季再上臺階，預計11月排產(chǎn)仍小幅提升，高景氣度延續(xù)，其中儲能需求超預期。