以北京、廣東和江蘇為代表的省份，高凈值家庭密度較高，總體私人財(cái)富規(guī)模較大，但過去3年的年均復(fù)合增長率逐漸下降，增長的主要驅(qū)動因素在于特殊的政治和經(jīng)濟(jì)地位。這些省份已成為財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的必爭之地。

注：港澳臺地區(qū)未列入本次報(bào)告的統(tǒng)計(jì)范圍

BCG合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者，增速相對較慢但高凈值家庭密度較高的地區(qū)為上海、浙江、山西、遼寧和天津。這些省份大多屬于經(jīng)濟(jì)大省，且具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)地位或天然的資源優(yōu)勢。雖然這些地區(qū)高凈值家庭的增長速度低于全國平均水平，但高凈值家庭比較聚集，財(cái)富累積相對成熟，可供私人銀行業(yè)務(wù)深入挖掘的潛力依然廣闊。

報(bào)告顯示，高凈值家庭數(shù)量增速較高但密度比較稀疏的地區(qū)，如山東、四川、河南等省份，具備開展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)的條件；而重慶、內(nèi)蒙古等地的存量較小，增速較高，主要受政策紅利和資本投入驅(qū)動，未來具備一定爆發(fā)潛力，可能成為未來私人銀行業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)力地區(qū)，須爭取先發(fā)優(yōu)勢；而寧夏、青海和西藏則是高凈值家庭數(shù)量最少的省份。

中國富人的錢怎么賺的？

——“辦實(shí)業(yè)”雖仍是主流，但“金融投資”占比大幅提升

據(jù)何大勇介紹，中國高凈值客戶的需求日趨復(fù)雜化和多元化，具體體現(xiàn)為“六化”：投資領(lǐng)域多元化、風(fēng)險(xiǎn)偏好提高化、產(chǎn)品服務(wù)定制化、投資需求綜合化、投資視野國際化、服務(wù)模式數(shù)字化?！暗举|(zhì)上，客戶正在日趨回歸到對投資理財(cái)專業(yè)性和金融服務(wù)綜合化的根本要求上。”何大勇稱。

據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，私人銀行客戶的財(cái)富來源正在從“以創(chuàng)辦公司獲利為主”，轉(zhuǎn)向“投資金融市場獲利”。調(diào)研結(jié)果顯示，47%受訪客戶的主要財(cái)富來自于辦理實(shí)業(yè)公司，在目前的高凈值客戶格局中，企業(yè)主仍舊占據(jù)較主流的地位，而25%的受訪客戶的主要財(cái)富來自于金融市場（見圖2）。據(jù)波士頓咨詢2012年發(fā)布的《2012年中國財(cái)富報(bào)告》中指出，當(dāng)年，58%的私人銀行客戶主要財(cái)富來自于實(shí)業(yè)公司，而投資金融市場的比例僅為11%。

可以看出，通過“辦實(shí)業(yè)”掙錢的高凈值客戶相比2012年減少11%，而通過“金融投資”掙錢的高凈值客戶相比2012年增加了14%。這意味著，目前，私人銀行客戶的財(cái)富來源仍然主要來自于創(chuàng)辦實(shí)業(yè)公司，但通過金融投資來獲取財(cái)富的人的比重正在不斷增加。

“究其原因，這樣的變化主要源自二級市場特別是股票市場從去年開始至今年年中的一路走熱，吸引了較多投資人并創(chuàng)造了相當(dāng)?shù)氖找妗！焙未笥卤硎尽?/p>

何大勇分析稱，私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲蓄、固定收益類產(chǎn)品（含有類固收類的信托產(chǎn)品）及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級市場、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展；相較于2012年的客戶調(diào)研結(jié)果，在客戶持有的投資資產(chǎn)類別中，股票從第6位一躍成為最受客戶關(guān)注的投資產(chǎn)品。

調(diào)研結(jié)果顯示，平均每位受訪者覆蓋近4個不同的投資領(lǐng)域；約65%受訪客戶投資于股票市場，約61%和56%的受訪客戶分別投資于現(xiàn)金管理類和固定收益類產(chǎn)品。除此之外，42%的受訪客戶投資于信托產(chǎn)品，也主要由于其“剛性兌付”的特性，可滿足客戶實(shí)現(xiàn)保值和穩(wěn)定增值的需求。