這一切的成績，都是大家共同創(chuàng)造的！ 這是屬于我們京東金融人的共同驕傲。

2013年底開始做金融的時候，我問了自己四個問題：一是金融市場是否足夠大，可做的改變是否足夠多，是否有足夠的可擴展性？二是京東現(xiàn)在有什么資源可以支撐金融業(yè)務(wù)？三是金融這個行業(yè)的核心是什么？四是我們還缺什么？

第一個問題的答案是肯定的。金融這個市場比商品零售市場要大得多，中國的金融發(fā)展也落后于歐美國家，提升的空間大，可擴展性也大。

第二個問題，京東有的是近兩億的活躍用戶，幾十萬的供應(yīng)商和合作伙伴，強大的線下物流體系，以及十余年積累下來的用戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，還有足夠的技術(shù)積累等。這都是我們做金融的基礎(chǔ)和資源。我們所做的業(yè)務(wù)起步的產(chǎn)品設(shè)計必須依靠這些基礎(chǔ)。

第三個問題，金融的核心又是什么呢？其實簡單的說是風險定價。也就是說，如果我們做金融就一定要把風險定價做好，這是生存的基礎(chǔ)，做好了也就形成了我們的核心壁壘。

第四個問題，我們?nèi)笔裁?？我們?nèi)备嗟臄?shù)據(jù)，更好的技術(shù)和更多的場景。我們這三年投資了很多的數(shù)據(jù)公司、數(shù)據(jù)技術(shù)公司和場景類的公司。

所以，有了這些答案，我們采取的策略是：遵從金融本質(zhì)，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，借力京東的場景和用戶資源，搭建了我們金融屬性的七大業(yè)務(wù)板塊，并形成了以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風險定價等方面的核心能力，各個業(yè)務(wù)板塊也實現(xiàn)了快速增長。

京東金融的1.0，我們是在用技術(shù)在做自營的金融業(yè)務(wù)。

就像移動端一樣，我們需要一個版本、一個版本的迭代，我們的商業(yè)模式也一樣。我再問大家?guī)讉€問題，這些問題我從2016年開始，也不斷地問自己。目前我們七大業(yè)務(wù)板塊在做的金融業(yè)務(wù)，是真正最優(yōu)的模式嗎？未來可能面臨的最大瓶頸是什么？瓶頸是在我們自己搭建的核心技術(shù)能力上，還是在其他地方？可能面臨的最大的風險又是什么？我們現(xiàn)在這個模式，是對金融這個行業(yè)最有價值的嗎？

就像我前面講的，我們七大業(yè)務(wù)板塊實際上是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以技術(shù)為手段，借力京東的場景和用戶資源來做金融業(yè)務(wù)，這是自營金融業(yè)務(wù)。舉例來說，消費金融是給消費者放貸款，供應(yīng)鏈金融是給我們的供應(yīng)商放貸款，這業(yè)務(wù)和銀行一樣，都是在放貸款，不同的只是我們的風險定價模式，我們完全是基于數(shù)據(jù)模型來做，我們沒有一個審貸人員，所以我們的成本更低效率更高，這是我們的競爭優(yōu)勢，從本質(zhì)來說，我們做的還是金融的業(yè)務(wù)，科技只是手段。是科技金融，用科技來自營金融業(yè)務(wù)。

而金融是一個資本密集型的生意，業(yè)務(wù)規(guī)模和資本金正相關(guān)，你有多少凈資產(chǎn)決定了你能做多大的業(yè)務(wù)規(guī)模，而不是你的技術(shù)越好，你的業(yè)務(wù)規(guī)模就可以越大。技術(shù)可以解決壞賬率的問題，解決成本效率的問題，解決不了公司發(fā)展根本的問題。而決定公司發(fā)展規(guī)模的最根本因素，是我們有多少資本金，而不是技術(shù)本身。那就需要我們通過融資，獲得更多的資本金，或者靠賺更多的利潤滾存發(fā)展。但這是我們的核心能力和優(yōu)勢嗎？不是。如果不是，那凈資產(chǎn)的規(guī)模就會變成我們發(fā)展的瓶頸。

同時，金融行業(yè)是和經(jīng)濟周期強相關(guān)的行業(yè)。2008年金融危機的時候，百年基業(yè)的雷曼公司倒閉，摩根斯坦利也很危險。我們自己做金融業(yè)務(wù)一樣也逃脫不了經(jīng)濟周期。經(jīng)濟增長的時候，我們或許可以賺很多錢，經(jīng)濟衰退的時候，我們一樣可能面臨公司存亡，這是我們想要的嗎？我想大家也覺得不是。