《指引》解決銀行后顧之憂 打開2萬億元市場

《指引》發(fā)布之前，僅有部分城市商業(yè)銀行開展和上線了存管業(yè)務(wù)。2017年2月，正式上線銀行存管系統(tǒng)的平臺只有桔子理財、錢保姆、金筑財富、安快金融、久金所、立業(yè)貸、錢多多、永利寶和短融網(wǎng)9家。其中對接全國性商業(yè)銀行的僅有桔子理財。本著安全穩(wěn)健且兼顧用戶體驗的原則，這套資金存管系統(tǒng)進(jìn)行了很多前瞻性實(shí)踐，包括：采取直接存管的方式，將用戶交易資金和平臺自有資金嚴(yán)格分離；將風(fēng)險備付金納入存管范圍；存管銀行定期出具報告，用戶可在桔子官網(wǎng)查詢這些報告等，完全符合備案指引的要求。

工、農(nóng)、商、建等國有大型商業(yè)銀行此前對存管業(yè)務(wù)態(tài)度較為冷淡。個中原因包括，一是存管系統(tǒng)的上線需要對商業(yè)銀行的系統(tǒng)有很高的改造成本，二是缺乏政府監(jiān)管方的明確態(tài)度和具體標(biāo)準(zhǔn)，三是擔(dān)憂受劣質(zhì)網(wǎng)貸平臺牽連，影響銀行自身信譽(yù)。

為打消銀行的顧慮，《指引》不僅對商業(yè)銀行開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的條件提出細(xì)致的明文規(guī)定，支持符合條件的商業(yè)銀行開展存管業(yè)務(wù)；而且明確界定存管人的職責(zé)義務(wù)，鑒于網(wǎng)貸行業(yè)目前正處于規(guī)范整頓期，為防止風(fēng)險傳染，做好風(fēng)險隔離，《指引》在數(shù)據(jù)信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性、營銷宣傳、資金管理運(yùn)用等方面明確了存管人的免責(zé)條款，以保護(hù)存管人的合法權(quán)益，避免商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險。

各家商業(yè)銀行對網(wǎng)貸資金存管的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一，主要費(fèi)用包括接入費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)及保證金，其中，接入費(fèi)一般不超過20萬元。服務(wù)費(fèi)通常是按年收取，比較普遍的收費(fèi)方案有兩種：一種是按正式對接后發(fā)生交易額的一定比例進(jìn)行收取，費(fèi)率區(qū)間大約為0.15%～0.3%；另一種則以固定的年費(fèi)收費(fèi)，費(fèi)用大概在20萬～60萬元之間；也有兩者結(jié)合的收費(fèi)模式。此外，一些銀行還需要平臺繳納保證金，普遍按2%提取，金額一般從幾十萬到幾百萬不等。預(yù)估網(wǎng)貸資金存管市場規(guī)?？蛇_(dá)2萬億元，并且還在不斷擴(kuò)大。

《指引》新政，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)依然需要強(qiáng)大背景支撐

根據(jù)《指引》要求，接入存管業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)并無法利用商業(yè)銀行為自己背書，可靠強(qiáng)大的融資渠道才是有力的背書。網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的融資渠道主要有吸收公眾存款、注冊資本或股東存款、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、境內(nèi)同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化(ABS)等。

互聯(lián)網(wǎng)理財市場新媒體布谷TIME統(tǒng)計了115家獲得風(fēng)險投資的網(wǎng)貸平臺，結(jié)果顯示，截至2017年1月，獲得融資輪次最多的是樂信集團(tuán)(旗下包括分期樂、提錢樂、桔子理財、鼎盛資產(chǎn)等)，已進(jìn)入D輪投資；獲得C輪融資的有13家；獲得B輪融資的有25家；獲得天使輪或A輪的有76家。

網(wǎng)貸之家統(tǒng)計，截至2016年底，網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計獲得風(fēng)投的平臺數(shù)量達(dá)到了131家，上市公司、國資入股的平臺數(shù)量分別為120家、171家，銀行背景的平臺數(shù)量為15家。據(jù)統(tǒng)計，這些背景平臺占據(jù)了行業(yè)超過6成的成交規(guī)模。

國資系的有開鑫貸、麻袋理財、e路同心、金寶保、東方匯、民貸天下、金開貸、博金貸、首金網(wǎng)、道口貸等。

風(fēng)投系的有點(diǎn)融網(wǎng)、人人貸、拍拍貸、愛錢進(jìn)、有利網(wǎng)、宜貸網(wǎng)、積木盒子、PPmoney理財、團(tuán)貸網(wǎng)、諾諾鎊客等。

上市公司系的有陸金所、宜人貸、微貸網(wǎng)、搜易貸、投哪網(wǎng)、翼龍貸、鳳凰金融、信融財富、杉易貸、銀客理財?shù)取?/p>

小額分散的消費(fèi)金融模式今年會井噴，但ABS窗口收緊

根據(jù)網(wǎng)貸之家、盈燦咨詢發(fā)布的《2016年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》，報告對比了2016和2015年的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，2016年網(wǎng)貸借款人數(shù)相比較2015年增加了207.37%，投資人數(shù)僅增加了134.64%。報告認(rèn)為，借款人數(shù)增速遠(yuǎn)超投資人數(shù)，很大原因是由于2016年監(jiān)管政策對于網(wǎng)貸平臺借款金額的限制，致使較多平臺出現(xiàn)了向諸如消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，小額分散的消費(fèi)金融模式或許將在2017年呈現(xiàn)井噴態(tài)勢。