2017年政府工作報(bào)告中再次提及互聯(lián)網(wǎng)金融，提出對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。業(yè)界認(rèn)為，政府工作報(bào)告定調(diào)當(dāng)年工作，接下來(lái)對(duì)互金的監(jiān)管仍將加強(qiáng)，行業(yè)洗牌也必將加速。

然而，監(jiān)管收緊，對(duì)合規(guī)的網(wǎng)貸平臺(tái)而言卻是利好。深圳專注小額分散互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融債權(quán)的桔子理財(cái)較早已完成了與廣發(fā)銀行的資金存管接入，并且資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀、資本及技術(shù)實(shí)力雄厚，作為合規(guī)的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，有可能成為網(wǎng)貸行業(yè)的BAT。

資金銀行存管門檻仍高已存管平臺(tái)價(jià)值凸顯

網(wǎng)貸之家發(fā)布《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年2月月報(bào)》顯示，截至2017年2月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2335家，相比1月底減少了53家。而在2000余家網(wǎng)貸平臺(tái)中，截至2月末，已完成銀行存管系統(tǒng)上線的P2P平臺(tái)共155家(包括30多家非銀行直連平臺(tái))。

桔子理財(cái)站內(nèi)消息顯示，該平臺(tái)在今年2月上線了跟廣發(fā)銀行的資金存管。目前，接入廣發(fā)銀行的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)僅有宜人貸、桔子理財(cái)和去哪網(wǎng)。

針對(duì)存管比例過(guò)低的問(wèn)題，2017年2月23日，銀監(jiān)會(huì)正式下發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(下文簡(jiǎn)稱《指引》)，然而業(yè)界分析，此舉短期或難以批量產(chǎn)生存管平臺(tái)。

一方面，作為一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，銀行接入網(wǎng)貸平臺(tái)的門檻并沒(méi)有降低。例如，民生銀行選擇網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行存管業(yè)務(wù)合作的標(biāo)準(zhǔn)之一就是要求平臺(tái)實(shí)繳注冊(cè)資金不低于5000萬(wàn)元人民幣、平臺(tái)實(shí)際控股股東為政府、大型國(guó)有國(guó)企、主板或中小板上市公司、大型金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或該平臺(tái)已獲得知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資；最近三年未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件等。

在《指引》出臺(tái)后流傳出來(lái)的《平安銀行網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)管理辦法》也顯示，P2P平臺(tái)若想接入平安銀行資金存管系統(tǒng)，需滿足包括注冊(cè)資本等在內(nèi)的16個(gè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

記者翻閱存管平臺(tái)信息發(fā)現(xiàn)，在與網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)生存管業(yè)務(wù)的銀行中，國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行選擇的網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)資本大多在5000萬(wàn)元以上。

據(jù)媒體報(bào)道，有一家網(wǎng)貸平臺(tái)在與銀行協(xié)商存管對(duì)接時(shí)，銀行堅(jiān)持高門檻接入，要求P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)最好能有政府國(guó)企或上市公司股東背景，實(shí)繳資本能超過(guò)5000萬(wàn)元，還得繳納至少2000萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于產(chǎn)品違約兌付。這家網(wǎng)貸平臺(tái)只能加快快吸引國(guó)企入股，但要在整改期結(jié)束前與銀行達(dá)成資金存管協(xié)議，現(xiàn)在只好認(rèn)可國(guó)企較低的估值報(bào)價(jià)。如果整改期內(nèi)未能完成銀行資金存管要求，平臺(tái)將面臨業(yè)務(wù)停擺風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，根據(jù)存管指引，在地方金融辦備案是網(wǎng)貸平臺(tái)接入存管的前置條件。而據(jù)了解， 2月14日，廣東省金融辦發(fā)布了《廣東省網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理實(shí)施細(xì)則》，要求網(wǎng)貸平臺(tái)在4月30日前完成整改工作(監(jiān)管部門有特殊要求的除外)，并遞交申請(qǐng)備案登記材料。也就是說(shuō)，現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)正處在整治期，相關(guān)部門并未放開(kāi)備案，所以短期內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)基本不會(huì)出現(xiàn)新增或者暴增現(xiàn)象。

合規(guī)潮起未來(lái)可能僅有兩成網(wǎng)貸平臺(tái)存活

由于監(jiān)管層給網(wǎng)貸行業(yè)整改的所剩時(shí)間不多，加上存管業(yè)務(wù)的技術(shù)門檻和資本門檻也比較高，未來(lái)新增完成銀行存管接入的平臺(tái)也不會(huì)很多，大量中小平臺(tái)將被直接清理出局。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，只有兩成網(wǎng)貸平臺(tái)可存活。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)方頌表示，專項(xiàng)整治接近尾聲，日常監(jiān)管正式啟動(dòng)，行業(yè)野蠻發(fā)展的時(shí)代一去不復(fù)返。隨著相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)網(wǎng)貸認(rèn)知不斷深化和統(tǒng)一，相關(guān)頂層設(shè)計(jì)陸續(xù)出臺(tái)，企業(yè)回歸小額分散定位，網(wǎng)貸將有望贏得社會(huì)更多的認(rèn)可和業(yè)務(wù)發(fā)展新增長(zhǎng)點(diǎn)。

桔子理財(cái)總經(jīng)理弓晨表示，監(jiān)管對(duì)于小額分散和借款金額的限制，有利于風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步有效保護(hù)平臺(tái)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和投資者的資金安全，也更有利于讓網(wǎng)貸回歸普惠本質(zhì)。

“桔子理財(cái)從一開(kāi)始就堅(jiān)持專注小微消費(fèi)金融債權(quán)?！苯圩永碡?cái)標(biāo)的都是來(lái)源于分期樂(lè)商城上年輕人的消費(fèi)信貸，天然具有“借款極度小微、債權(quán)真實(shí)透明、風(fēng)險(xiǎn)高度分散”的特點(diǎn)，平均客單價(jià)為3500元，如果算上訂餐、話費(fèi)充值等高頻消費(fèi)，平均客單價(jià)可能低至八九百元。也就是說(shuō)，桔子理財(cái)上借款人的借款額遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求的上限。

桔子理財(cái)接入廣發(fā)銀行資金存管系統(tǒng)后，透明度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。廣發(fā)銀行會(huì)對(duì)平臺(tái)完成實(shí)名認(rèn)證的用戶交易資金進(jìn)行存管，同時(shí)還將定期出具存管報(bào)告，用戶可在桔子理財(cái)官方網(wǎng)站上查詢資金存管情況。

據(jù)了解，截至2017年3月8日，桔子理財(cái)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)備付金已達(dá)到 7928.89 萬(wàn)，服務(wù)用戶超過(guò)170萬(wàn)，平臺(tái)至今保持了對(duì)投資人100%兌付。

另?yè)?jù)了解，由于桔子理財(cái)小額分散理念以及投資安全性不斷得到認(rèn)可，目前，桔子理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品已經(jīng)持續(xù)出現(xiàn)供不應(yīng)求狀況。該平臺(tái)現(xiàn)在每天上午10點(diǎn)開(kāi)始接受投資，可往往10點(diǎn)剛過(guò)，就沒(méi)有債權(quán)可買了。

總之，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的寒冬會(huì)戳破行業(yè)泡沫，大量的公司會(huì)倒下，但是優(yōu)秀的種子會(huì)脫穎而出。網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管趨緊，大量的中小平臺(tái)或者沒(méi)有背書的平臺(tái)將離場(chǎng)，而像桔子理財(cái)這樣的真正優(yōu)質(zhì)平臺(tái)將會(huì)得到資本、用戶的熱捧，未來(lái)想象空間不可估量。