作者 楊濤(中國社科院金融所所長助理、中新經(jīng)緯特約專家)

近幾年，金融科技熱潮在全球涌現(xiàn)。從全球看，中國金融科技投資占比超過50%。今年5月，中國人民銀行成立金融科技委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。盡管如此，中國發(fā)展金融科技還面臨諸多挑戰(zhàn)，比如金融科技規(guī)則不完善、金融科技標(biāo)準(zhǔn)化問題以及產(chǎn)業(yè)合作與協(xié)同發(fā)展不足等。

那么，我們該如何應(yīng)對？從監(jiān)管上說，既要有短期治理和應(yīng)對危機(jī)的策略，也要有長期內(nèi)在的穩(wěn)定器建設(shè)。具體來看需進(jìn)行如下層面的監(jiān)管創(chuàng)新與探索。

第一，功能監(jiān)管。金融科技進(jìn)一步使得原有業(yè)態(tài)邊界日益融合，因此必須跳出監(jiān)管主體分割、圍繞機(jī)構(gòu)對象的傳統(tǒng)思路，真正以功能監(jiān)管、業(yè)務(wù)監(jiān)管為主，通過加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)和配合，真正解決新技術(shù)所導(dǎo)致的混業(yè)型金融創(chuàng)新帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。

第二，協(xié)調(diào)監(jiān)管。之所以強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性，是由于交叉監(jiān)管領(lǐng)域的 “新金融”的蓬勃發(fā)展，以及各種“影子銀行”或“銀行的影子”所帶來的挑戰(zhàn)，都體現(xiàn)在各種金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新上。在歷次市場動(dòng)蕩和風(fēng)險(xiǎn)積累中，我們都看到某些“失控的創(chuàng)新”往往發(fā)生在監(jiān)管部門的職能重疊或空白區(qū)，使得資金流向和產(chǎn)品創(chuàng)新都超出了原有機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊界，監(jiān)管者很難預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。同時(shí)，在人民幣國際化和金融市場開放程度不斷提高的背景下，金融科技的應(yīng)用也帶來對外協(xié)調(diào)的問題，應(yīng)充分考慮國際因素的沖擊、加強(qiáng)與各國監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)，同時(shí)在有效對接全球金融監(jiān)管主流規(guī)則的同時(shí)，積極探索適合中國國情的發(fā)展道路。

第三，動(dòng)態(tài)監(jiān)管。金融科技帶來了金融活動(dòng)、組織、業(yè)態(tài)的持續(xù)多變，其內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)分布也可能處于不穩(wěn)定狀態(tài)。因此，各國都對這些“新金融”持續(xù)加以關(guān)注，不斷完善現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制和模式，試圖在事先、事中和事后都盡可能保障金融活動(dòng)的安全性。尤其是如人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)本身就在不斷變化之中，其金融應(yīng)用也是多種多樣，更需要監(jiān)管在動(dòng)態(tài)發(fā)展中不斷完善。