不僅是買方信貸銷售模式存在違約，融資租賃也存在違約案例。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，共發(fā)生兩單融資租賃違約，直接經(jīng)濟損失108萬元。

兩種銷售模式不僅因違約而產(chǎn)生直接經(jīng)濟損失，也大量占用了大量現(xiàn)金。數(shù)據(jù)顯示，去年至今，因買方信貸導(dǎo)致泰瑞機器期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額分別減少0.49億元、0.46億元。

應(yīng)收賬款高位運行，計提壞賬準(zhǔn)備金不斷攀升

吞噬泰瑞機器流動性的不僅是上述兩種銷售模式，更主要的是應(yīng)收賬款高位運行。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報告期末，泰瑞機器的應(yīng)收賬款賬面價值為1.27億元、1.83億元、1.93億元、2.12億元，逐年上升。公司計提的壞賬準(zhǔn)備為996.93萬元、1459.55萬元、2152.42萬元、2420.82萬元。以此計算，應(yīng)收賬款凈額與當(dāng)期流動資產(chǎn)的占比為29.15%、39.34%、30.68%、29.95%。

泰瑞機器稱，報告期，公司一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占按賬齡組合計提壞賬的應(yīng)收賬款合計余額比重為86.85%、87.24%、85.88%、80.34%。

報告期內(nèi)，公司的應(yīng)收賬款逾期情況為，逾期應(yīng)收賬款余額1491.60萬元、2285.05萬元、2704.71萬元、2330.39萬元，占比為11.74%、12.49%、14.01%、11.02%。下一年度回款為440.21萬元、709.48萬元、840.15萬元、244.30萬元，占比為29.51%、31.05%、31.06%、10.48%。

數(shù)據(jù)表明，逾期的應(yīng)收賬款下一年回款的力度并不大，因此，泰瑞機器的回款能力較弱。

值得一提的是，今年上半年，泰瑞機器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬猛增，達到13筆。

招股書顯示，上半年，公司對浙江、河南焦作兩家客戶無法收回債權(quán)全額計提了233.03萬元的壞賬準(zhǔn)備。同時，還對境外分布在巴西、土耳其、意大利和韓國四個國家的5筆應(yīng)收賬款全額計提了壞賬準(zhǔn)備，共計為698.03萬元，其原因是政治經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了較大變化，無法收回。此外，還有因境外客戶資信惡化、代理商資信惡化不再合作等原因產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬而全額計提的壞賬準(zhǔn)備124.67萬元，涉及兩家代理商、兩家境外客戶。

綜上所述，上半年共對13筆應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬全額計提了壞賬準(zhǔn)備為1055.73萬元。

總體而言，報告期末，泰瑞機器計提的壞賬準(zhǔn)備為1032.83萬元、1562.23萬元、2248.33萬元、2516.85萬元，不斷攀升。

在泰瑞機器的資產(chǎn)負債表中，除了應(yīng)收賬款高位運行外，占用資金的存貨也處于較高水平。報告期末，泰瑞機器的存貨為1.31億元、1.46億元、1.61億元、1.80億元，逐年上升。

在其流動資產(chǎn)中，以今年上半年數(shù)據(jù)為例，存貨和應(yīng)收賬款為3.67億元，占當(dāng)期流動資產(chǎn)的58.72%。另外，盡管賬上有2億元現(xiàn)金，但因買方信貸銷售等因素，6645.71萬元現(xiàn)金受限，占比33.16%。這意味著，如果回款能力降低、去庫存不明顯，將危及公司的流動性。

市場人士認(rèn)為，買方信貸和融資租賃銷售模式下，泰瑞機器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬不少，這將會不斷吞噬其利潤，影響其持續(xù)盈利能力。