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　　一場全新的二馬相爭的大戲再度上演！

余額寶真正的對(duì)手來了！微信測試新功能“零錢通”，再次出招PK余額寶。從功能上看，零錢通與余額寶已經(jīng)全面對(duì)標(biāo)，高度相似。

這是微信和余額寶的第二波大戰(zhàn)。2013年6月13日，余額寶正式上線，成為第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，迅速躥紅。隨后2014年年初，微信紅包的推出，使得微信支付一下子打出個(gè)漂亮的翻身仗。

那一次被馬云比喻為偷襲珍珠港，也讓馬云無可奈何。但是，隨后兩年的情況看，微信理財(cái)通始終做得不溫不火，沒有什么讓用戶尖叫的體驗(yàn)。但余額寶卻在跑馬圈地，規(guī)模不斷攀升，直到如今登頂全球最大。

就像上一輪微信紅包一樣，這次微信 “零錢通”的推出，也選擇了一個(gè)巧妙的時(shí)機(jī)，那就是余額寶正在成為眾矢之的。監(jiān)管層正在引入對(duì)于余額寶的特別規(guī)定，力圖壓縮總量。

東風(fēng)既來，“零錢通”能否再像微信紅包一樣，再次掀起新一輪風(fēng)暴，我們拭目以待。

微信測試新功能“零錢通”

9月4日開始，部分關(guān)注了“騰訊理財(cái)通”這一公眾號(hào)的用戶收到了一條推送——《微信支付新功能——零錢通》。這是微信支付新功能”零錢通“的首批白名單用戶測試。由于是新功能的限量體驗(yàn)，目前并不是每一位用戶申請(qǐng)后就能參與體驗(yàn)。

據(jù)微信支付介紹，零錢通功能與余額寶非常類似：用戶可以將零錢通里的錢直接用于消費(fèi)，例如轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、掃碼支付、還信用卡等。同時(shí)，當(dāng)資金放在零錢通里不被使用時(shí)，可以自動(dòng)賺取收益。

微信支付中“零錢”的理財(cái)功能從“零錢”入口進(jìn)入后，點(diǎn)擊下方的“零錢理財(cái)，讓零錢安穩(wěn)賺收益”，便可進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品的選擇頁面。在這里，我們可以看到零錢理財(cái)一共對(duì)接了4只貨幣基金，近七日年化收益率在4.14%-4.46%之間不等。

　　零錢通如何PK余額寶

如果僅僅從理財(cái)收益率角度看，余額寶，今天的7日年化收益率為3.9952%，普遍低于零錢理財(cái)里面羅列的4款產(chǎn)品4%以上的收益率。

但是，理財(cái)并不算這次零錢通的創(chuàng)新之處。這些功能和產(chǎn)品都早已存在。

這次零錢通的創(chuàng)新在于，在實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，零錢中那些已經(jīng)被拿去購買理財(cái)產(chǎn)品的資金，可以隨時(shí)取出用于消費(fèi)、發(fā)紅包、轉(zhuǎn)賬等功能。

這樣來看，零錢通與余額寶的功能已經(jīng)高度相似，功能全面對(duì)標(biāo)。最明顯的一點(diǎn)就是，當(dāng)你成功開通零錢通后，以后給好友轉(zhuǎn)賬發(fā)紅包啥的，在支付方式界面中可以直接選擇使用零錢通支付了，這可是支付寶比不了的。

不過，使用“余額+”里面的零錢，你得提前輸入一定額度，才能將錢“取”出來，并在5分鐘內(nèi)到賬，目前還不能像余額寶那樣，實(shí)現(xiàn)隨存隨取。似乎從這一點(diǎn)看來，仍然有進(jìn)步空間。

騰訊瞄準(zhǔn)的不只是貨幣基金

余額寶和理財(cái)通，以及剛剛測試的零錢通，在理財(cái)上都屬于貨幣基金范疇。但是騰訊旗下豐富的產(chǎn)品線，也給零錢通提供了另外一種可能。

9月1日，騰訊通過旗下的微眾銀行推出互聯(lián)網(wǎng)銀行卡——“微眾卡”，完全可以在后期彌補(bǔ)這一缺憾。

“微眾卡”沒有實(shí)體卡，開戶無需去柜臺(tái)取號(hào)排隊(duì)，填一大堆資料。只需在手機(jī)軟件上直接刷臉，2分鐘完成。完全不用擔(dān)心銀行卡丟失、補(bǔ)辦。而它與傳統(tǒng)銀行卡一樣具有轉(zhuǎn)賬、存款、消費(fèi)、理財(cái)四大核心功能。而且“微眾卡”與微信全面打通，讓9億微信用戶找到了新的存款、理財(cái)、支付方式。

騰訊通過“微眾卡”，在微信里實(shí)現(xiàn)了阿里“余額寶”最重要的功能：消費(fèi)、理財(cái)同步進(jìn)行，邊賺邊花。一旦“微眾卡”與微信的“理財(cái)通”和零錢通無縫融合，用戶體驗(yàn)上將比余額寶更加創(chuàng)造活力。

新規(guī)則“捅刀”余額寶，微信快速搶跑

許多人選擇將錢存在余額寶，主要是因?yàn)椤胺奖恪倍?，可以用來購物消費(fèi)，還能隨存隨取，便捷程度滿分。但是微信的支付場景同樣不弱。

而且，目前，微信的活躍用戶已經(jīng)超過9億人，支付寶活躍用戶達(dá)5億人左右。如此大的活躍用戶差異下，余額寶規(guī)模卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于理財(cái)通，顯然，微信支付落后的并不甘心。

騰訊在此時(shí)選擇上線“零錢通”，很大程度上和監(jiān)管逐漸明朗有關(guān)。

因?yàn)橛囝~寶規(guī)模的突然飆升，來自各方的監(jiān)管也是持續(xù)加碼。

2017年5月27日，余額寶最高額度從100萬元調(diào)整為25萬元。

2017年8月14日起，天弘基金將個(gè)人持有余額寶的最高額度調(diào)整為10萬元。

2017年9月1日，《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》出臺(tái)。

現(xiàn)在增加了一條：基金管理人的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不符合“200倍”的，不得發(fā)起設(shè)立新的采用攤余成本法進(jìn)行核算的貨幣市場基金與單筆認(rèn)申購基金份額采用固定期限鎖定持有的理財(cái)債券基金，并自下個(gè)月起將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的計(jì)提比例提高至20%以上。

也就是說，如果余額寶沒有在下個(gè)月提取14318.05億÷200=71.59億元的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，那就等著11月份風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例提高到20%吧。

同時(shí)，監(jiān)管層強(qiáng)調(diào)，余額寶不僅要適用普遍的流動(dòng)性管理規(guī)定，還得適用特別規(guī)定。

顯然，當(dāng)下的余額寶面臨的壓力是空前的，從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金到可購產(chǎn)品，都將面臨一系列更加嚴(yán)格的規(guī)定。這個(gè)時(shí)機(jī)，必然給其他參與者帶來更多搶跑的機(jī)會(huì)。

然而，面對(duì)這一良機(jī)，騰訊能不能抓住抓好，仍然要看內(nèi)部資源的配置情況，需要強(qiáng)化配置騰訊金融事業(yè)部更多資源，才能為更多金融業(yè)務(wù)做好支撐。否則，仍將重蹈當(dāng)年微信紅包之后叫好不叫座的覆轍。

文章來源：微信公眾號(hào)券商中國