中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：9月8日，證監(jiān)會(huì)主板發(fā)審委將召開2017年第141次發(fā)行審核委員會(huì)工作會(huì)議，審核杭州致瑞傳媒股份有限公司（以下簡稱致瑞傳媒）首發(fā)申請。

致瑞傳媒是專業(yè)從事媒體廣告經(jīng)營的廣告公司，相繼于2016年6月22日、2017年8月18日報(bào)送首次公開發(fā)行股票招股說明書。招股書顯示，公司擬在上交所發(fā)行不超過1250萬股，占發(fā)行后總股本的25%，此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為光大證券。本次公開發(fā)行新股所募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，按照輕重緩急擬投資于全媒體策略研究中心項(xiàng)目及補(bǔ)充廣告業(yè)務(wù)營運(yùn)資金，合計(jì)金額2.51億元。

2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，致瑞傳媒分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入67,489.11萬元、66,416.03萬元、55,150.26萬元、39,927.99萬元；實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為3,678.72萬元、3,855.53萬元、3,742.23萬元、1,701.37萬元。

報(bào)告期內(nèi)，致瑞傳媒經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,004.40萬元、2,137.72萬元、3,300.13萬元、-5,590.7萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均低于凈利潤。值得注意的是，2017年上半年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，2016年1-6月，致瑞傳媒經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為612.88萬元，2016年全年的數(shù)據(jù)為3,300.13萬元。由此可見，2016下半年公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額有突擊的現(xiàn)象。此外，證監(jiān)會(huì)在反饋意見中也對(duì)此項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了詢問。

2014年末、2105年末、2016年末、2017年1-6月末，致瑞傳媒應(yīng)收賬款高企，應(yīng)收賬款賬面余額分別為11,972.00萬元、11,377.50萬元、9,161.43萬元和20,969.63萬元，占營業(yè)收入（含稅）比例分別為16.81%、16.20%、15.17%和49.70%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年）分別為7.99、5.69、5.37和5.30。2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較2014年稍有下降，主要系期末應(yīng)收賬款增加所致。

針對(duì)上述情況，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪致瑞傳媒董秘辦，截至發(fā)稿時(shí)未收到回復(fù)。

應(yīng)收賬款高企占營業(yè)收入比例近50%

致瑞傳媒是專業(yè)從事媒體廣告經(jīng)營的廣告公司，能夠同時(shí)為客戶提供媒介代理服務(wù)和專項(xiàng)營銷服務(wù)。公司實(shí)際控制人為鄒斌、鄒雪梅，本次公開發(fā)行股票前，其直接持有公司85.64%的股份，并通過杭州瑞盛投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有公司5.63%的股份，合計(jì)持有公司91.27%的股份。