據(jù)長江商報(bào)報(bào)道，今年上半年，泰瑞機(jī)器的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬猛增，達(dá)到13筆，上半年共對(duì)13筆應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備為1055.73萬元。

招股書顯示，上半年，公司對(duì)浙江、河南焦作兩家客戶無法收回債權(quán)全額計(jì)提了233.03萬元的壞賬準(zhǔn)備。同時(shí)，還對(duì)境外分布在巴西、土耳其、意大利和韓國四個(gè)國家的5筆應(yīng)收賬款全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，共計(jì)為698.03萬元，其原因是政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了較大變化，無法收回。此外，還有因境外客戶資信惡化、代理商資信惡化不再合作等原因產(chǎn)生的應(yīng)收賬款壞賬而全額計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備124.67萬元，涉及兩家代理商、兩家境外客戶。

經(jīng)營性現(xiàn)金流起落大

據(jù)中國基金報(bào)報(bào)道，2012-2016年，泰瑞機(jī)器的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為1916萬元、141萬元、9084萬元、-97萬元、1億元。

而2014-2016年和2017年1-6月，泰瑞機(jī)器實(shí)現(xiàn)營收分別為4.67億元、4.05億元、5.12億元、3.26億元，同期凈利潤(歸屬于母公司股東的凈利潤)分別為6667.15萬元、5348.83萬元、7363.89萬元和3928.45萬元。

一些跡象顯示，泰瑞機(jī)器資金鏈狀況不樂觀。

2014-2016年和2017年1-6月，泰瑞機(jī)器資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為39.52%、34.06%、37.53%和40.23%。同時(shí)，泰瑞機(jī)器所有的土地使用權(quán)和自有房產(chǎn)全部處于被抵押狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士分析，上述跡象表明，哪怕2016年泰瑞機(jī)器有1億元的經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額流入，泰瑞機(jī)器在資金鏈上也并不是游刃有余。

存貨飆漲

據(jù)悉，公司存貨主要由原材料、庫存商品、在產(chǎn)品、委托加工物資構(gòu)成。招股書顯示，2014年末、2015年末、2016年末和2017年6月末，公司存貨賬面價(jià)值分別為 13,092.49萬元、14,628.66萬元、16,060.66萬元和 17,967.69萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為 32.59%、34.18%、28.74%和28.73%。