中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：廣信科技于2017年8月7日在證監(jiān)會(huì)發(fā)布最新版招股書(shū)，擬向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過(guò)1,980.00萬(wàn)股，計(jì)劃募集資金總額不超過(guò)15,469.92萬(wàn)元，實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部用于高壓絕緣材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。其中，高壓絕緣材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目募集資金使用額9,047.88萬(wàn)元；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目募集資金使用額3,422.04萬(wàn)元；補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金募集資金使用額3,000.00萬(wàn)元?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，廣信科技2013年至2017年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為23,081.10萬(wàn)元、20,494.10萬(wàn)元、21,429.26萬(wàn)元、23,261.42萬(wàn)元、6,176.99萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,405.07萬(wàn)元、1,721.26萬(wàn)元、2,179.54萬(wàn)元、2,267.81萬(wàn)元、405.26萬(wàn)元。

廣信科技2013年至2017年1-3月經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為987.69萬(wàn)元、1,529.49萬(wàn)元、-1,089.69萬(wàn)元、1,506.87萬(wàn)元、438.13萬(wàn)元。

廣信科技2013年至2017年1-3月應(yīng)收賬款分別為4,463.59萬(wàn)元、4,796.37萬(wàn)元、4,397.26萬(wàn)元、3,513.80萬(wàn)元、5,655.00萬(wàn)元；占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為37.74%、44.69%、35.45%、24.61%、42.56%；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.17次、4.45次、4.66次、5.88次、1.35次。

廣信科技2013年至2017年1-3月存貨分別為3,173.82萬(wàn)元、2,653.16萬(wàn)元、3,658.45萬(wàn)元、3,990.10萬(wàn)元、3,700.80萬(wàn)元；占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為26.83%、24.72%、29.49%、27.94%、27.86%；存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.23次、5.18次、5.01次、4.47次、1.20次。

廣信科技2013年至2017年1-3月資產(chǎn)總計(jì)分別為21,644.61萬(wàn)元、23,674.61萬(wàn)元、26,192.84萬(wàn)元、27,104.87萬(wàn)元、27,700.08萬(wàn)元；其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為11,827.62萬(wàn)元、10,732.72萬(wàn)元、12,405.50萬(wàn)元、14,278.88萬(wàn)元、13,285.86萬(wàn)元。

廣信科技2013年至2017年1-3月負(fù)債合計(jì)分別為7,589.21萬(wàn)元、10,248.08萬(wàn)元、10,282.21萬(wàn)元、9,520.15萬(wàn)元、9,710.09萬(wàn)元；其中，流動(dòng)負(fù)債分別為7,279.21萬(wàn)元、9,148.08萬(wàn)元、4,689.25萬(wàn)元、3,658.48萬(wàn)元、3,873.46萬(wàn)元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者試圖聯(lián)系廣信科技，截至發(fā)稿，采訪郵件暫未收到回復(fù)。

　　4年凈利未達(dá)IPO警戒線

招股書(shū)顯示，廣信科技全稱湖南廣信科技股份有限公司，有限公司設(shè)立于2004年8月10日，變更設(shè)立于2009年3月25日。公司是國(guó)內(nèi)的紙質(zhì)絕緣材料專業(yè)供應(yīng)商，主要從事絕緣紙板和絕緣成型件產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日（2017年8月4日），魏冬云持有公司3,199.21萬(wàn)股股份，占公司總股本的53.88%，并擔(dān)任公司董事，系公司的控股股東、實(shí)際控制人；魏雅琴持有公司1,037.00萬(wàn)股股份，占公司總股本的17.47%，并擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，與魏冬云系父女關(guān)系，系公司的共同實(shí)際控制人。

魏冬云、魏雅琴均為中國(guó)國(guó)籍，無(wú)永久境外居留權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，廣信科技2013年至2017年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為23,081.10萬(wàn)元、20,494.10萬(wàn)元、21,429.26萬(wàn)元、23,261.42萬(wàn)元、6,176.99萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,405.07萬(wàn)元、1,721.26萬(wàn)元、2,179.54萬(wàn)元、2,267.81萬(wàn)元、405.26萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)可見(jiàn)，廣信科技2013年至2016年凈利潤(rùn)均低于IPO警戒線3000萬(wàn)元。

廣信科技表示，雖然報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了一定的增長(zhǎng)，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未來(lái)能否持續(xù)增長(zhǎng)受我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、公司產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、市場(chǎng)拓展情況等眾多因素的影響，如果上述因素發(fā)生重大不利變化，將導(dǎo)致公司面臨未來(lái)業(yè)績(jī)不能持續(xù)增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)好幾個(gè)版本

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道，通過(guò)計(jì)算廣信科技相關(guān)報(bào)告中的相關(guān)數(shù)據(jù)，2016年1月~6月，其營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)了好幾個(gè)“版本”。

廣信科技招股說(shuō)明書(shū)顯示，在2016年1月~6月，公司向前五大客戶所實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為4276.77萬(wàn)元，占比為36.81%。記者按照此數(shù)據(jù)計(jì)算，2016年1月~6月，廣信科技的營(yíng)業(yè)收入約為11618.5萬(wàn)元。

雖然廣信科技在2016年半年度報(bào)告中，并未逐一提到報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶名稱，以及相應(yīng)的營(yíng)業(yè)收入、占比等內(nèi)容，但是仍有相關(guān)信息可以觀察。

廣信科技在2016年半年度報(bào)告中稱，報(bào)告期內(nèi)，公司向前五大客戶所實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入為3729.94萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的33.1%，客戶集中度較高。記者按照此數(shù)據(jù)計(jì)算，2016年1月~6月，廣信科技的營(yíng)業(yè)收入約為11268.7萬(wàn)元。

通過(guò)對(duì)比上述計(jì)算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，廣信科技招股書(shū)中計(jì)算得出的2016年上半年?duì)I業(yè)收入，與2016年半年度報(bào)告中計(jì)算得出的營(yíng)業(yè)收入相比，要多出約349.8萬(wàn)元。

而廣信科技在招股說(shuō)明書(shū)、2016年半年度報(bào)告的合并利潤(rùn)表中，則明確披露了公司的營(yíng)業(yè)收入均約為11618.07萬(wàn)元。

在廣信科技招股說(shuō)明書(shū)中，2016年1月~6月，公司向前五大客戶實(shí)現(xiàn)的是“營(yíng)業(yè)收入”；而在2016年半年度報(bào)告中，公司向前五大客戶所實(shí)現(xiàn)的則是“銷(xiāo)售收入”?！　?/p>

是不是因?yàn)椤颁N(xiāo)售收入”與“營(yíng)業(yè)收入”的說(shuō)法不同，導(dǎo)致上述數(shù)據(jù)之間出現(xiàn)差異？記者通過(guò)對(duì)比另一組相關(guān)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，或許并非如此。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，在2015年，公司向前五大客戶所實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入約為8528.24萬(wàn)元，占比39.94%。記者按照此數(shù)據(jù)計(jì)算，該年度廣信科技的營(yíng)業(yè)收入約為21352.6萬(wàn)元。

而在2015年年度報(bào)告中，廣信科技稱，報(bào)告期內(nèi)公司向前五大客戶所實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售收入為7376.86萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的34.55%，客戶集中度較高。記者按此數(shù)據(jù)計(jì)算，當(dāng)年廣信科技的營(yíng)業(yè)收入約為21351.26萬(wàn)元。

通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，記者依據(jù)招股說(shuō)明書(shū)、2015年年度報(bào)告的數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果可以得出，公司在2015年的營(yíng)業(yè)收入分別約為21352.6萬(wàn)元和21351.26萬(wàn)元，兩者的數(shù)據(jù)差異僅約為1.34萬(wàn)元。

同時(shí)，廣信科技在招股說(shuō)明書(shū)、2015年年度報(bào)告的合并利潤(rùn)表中，披露的營(yíng)業(yè)收入也均約為21350.10萬(wàn)元。記者再次對(duì)比上述3項(xiàng)數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，最大的差距也僅在2.5萬(wàn)元左右。

　　安全事故死兩人

招股書(shū)顯示，報(bào)告期內(nèi)，廣信科技發(fā)生兩起工傷死亡事故，導(dǎo)致2名生產(chǎn)員工死亡。上述兩起工亡事故經(jīng)邵陽(yáng)市人力資源和社會(huì)保障局認(rèn)定為工傷事故，公司分別與上述2名工亡員工家屬簽訂了《調(diào)解協(xié)議書(shū)》，一次性補(bǔ)償工亡補(bǔ)助金、喪葬費(fèi)、撫養(yǎng)家屬撫恤金等費(fèi)用，不存在后續(xù)糾紛或賠償可能。

新邵縣安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局出具相關(guān)《證明》：“發(fā)行人及子公司自2014年1月1日至2017年3月31日嚴(yán)格遵守安全生產(chǎn)方面的有關(guān)法律法規(guī)，未發(fā)生重大安全事故，我局未發(fā)現(xiàn)該公司存在重大安全違法違規(guī)行為，亦未對(duì)其進(jìn)行過(guò)任何行政處罰”。

新邵縣安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局于2017年4月6日出具《證明》：“發(fā)行人于2013年2月、2015年5月發(fā)生兩起工傷死亡事故，造成發(fā)行人兩名職工死亡，我局認(rèn)為上述兩起工亡事故不屬于重大安全生產(chǎn)事故，發(fā)行人已及時(shí)處置，不存在安全生產(chǎn)重大違法違規(guī)行為，我局不會(huì)因該等事故對(duì)發(fā)行人進(jìn)行過(guò)行政處罰?！?/p>

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師認(rèn)為：發(fā)行人上述兩起工傷死亡事故，不屬于安全生產(chǎn)重大事故，發(fā)行人已處置完畢，新邵縣安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局已出具專項(xiàng)證明，不構(gòu)成重大違法違規(guī)，不會(huì)因此遭受主管機(jī)關(guān)的行政處罰。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的反饋意見(jiàn)顯示，據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)公司發(fā)生兩起工傷死亡事故，導(dǎo)致2名生產(chǎn)員工死亡。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明是否系安全生產(chǎn)重大事故，發(fā)行人是否受到行政處罰，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見(jiàn)。