隨著燃油車停售將出時(shí)間表、鋰電原材料漲價(jià)等消息在近期的傳播與持續(xù)發(fā)酵，A股新能源汽車板塊引發(fā)市場(chǎng)明顯關(guān)注。 《金融投資報(bào)》記者注意到，雖然周二新能源汽車概念股出現(xiàn)一定幅度震蕩，但分析人士認(rèn)為，在中長(zhǎng)期看好背景下，短線回調(diào)或快速殺跌正是入場(chǎng)時(shí)機(jī)。而在新能源汽車持續(xù)向上的周期受到持續(xù)看好的背景下，以充電樁、鋰電池為代表的細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)再度凸顯，相關(guān)個(gè)股機(jī)會(huì)值得把握。

■ 本報(bào)記者 林珂 舒婭疆

充電樁

建設(shè)提速 關(guān)注三大機(jī)會(huì)

近期，國(guó)網(wǎng)開啟第二批充電樁招標(biāo)，第二批招標(biāo)以直流DC60KW充電樁為主（6948個(gè)），占77%。本次招標(biāo)涉及北京、山東、江蘇、浙江、重慶、天津、上海等7省市。有分析預(yù)計(jì)，國(guó)網(wǎng)年內(nèi)還將有1-2批招標(biāo)，招標(biāo)額有望繼續(xù)擴(kuò)大，充電設(shè)備商全年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)可期。

中泰證券分析師邵晶鑫認(rèn)為，今年充電樁領(lǐng)域應(yīng)關(guān)注三個(gè)方向：一是政府及社會(huì)等招標(biāo)方對(duì)快充樁需求的崛起，全國(guó)范圍內(nèi)基于各地充電樁“十三五”規(guī)劃與新能源公交車的替換需求，充電樁的銷路更將廣泛。二是充電運(yùn)營(yíng)模式利潤(rùn)兌現(xiàn)，在公交快充領(lǐng)域會(huì)率先實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。三是電池技術(shù)革新，大功率快充樁的需求會(huì)逐步成為主流，較高毛利率的直流充電樁廠商持續(xù)受益。

襊潛力股精選

科士達(dá)（002518）產(chǎn)品進(jìn)入知名房企

科士達(dá)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括了數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品、光伏逆變系統(tǒng)產(chǎn)品和電動(dòng)車充電系統(tǒng)產(chǎn)品三大板塊。盡管充電樁業(yè)務(wù)所屬板塊在2017年以來業(yè)績(jī)成績(jī)不甚理想，但是分析人士依然頗為看好科士達(dá)的充電樁業(yè)務(wù)。申萬宏源分析師劉曉寧表示，上半年公司充電樁業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入877萬元，同比下降77.30%，但產(chǎn)品成功進(jìn)入碧桂園、萬科、華潤(rùn)等知名房地產(chǎn)企業(yè)；大功率一體式四槍柔性充電樁解決了公交車大功率補(bǔ)電和多臺(tái)車同時(shí)充電的問題，看好公司充電樁業(yè)務(wù)的發(fā)展。

和順電氣（300141）滿足不同充電需求

和順電氣被認(rèn)為是充電樁領(lǐng)域全國(guó)進(jìn)入早、使用廣、具備較大行業(yè)影響力的企業(yè)之一，2016年相繼中標(biāo)國(guó)網(wǎng)和南網(wǎng)。中信建投證券分析師徐偉認(rèn)為，充電樁建設(shè)提速將助力和順電氣公司發(fā)展。公司經(jīng)過多年研發(fā)，已可規(guī)模化生產(chǎn)多種規(guī)格的交、直流充電設(shè)備，滿足不同規(guī)格、功率、場(chǎng)合等充電需求。今年上半年，實(shí)現(xiàn)充電樁營(yíng)收5503.26萬元，同比增長(zhǎng)92.08%，毛利率較同期增加5.12%，在行業(yè)利潤(rùn)不理想的情況下，公司充電樁毛利率增至45.54%的較高水平，為未來發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

特銳德（300001）運(yùn)營(yíng)數(shù)量領(lǐng)先行業(yè)

中泰證券分析師邵晶鑫表示，根據(jù)充電樁聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截止今年6月，特銳德公司累計(jì)投建充電樁約17.7萬個(gè)、上線運(yùn)營(yíng)10萬余個(gè)，位列全國(guó)第一，龍頭地位不言而喻。目前公司日充電量約達(dá)130萬度，累計(jì)充電量超過3億度。在建立同行業(yè)合作伙伴方面，公司與國(guó)家電網(wǎng)達(dá)成全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，今年也中標(biāo)成都BOT公交充電站；在跨界合作方面，公司還與新華網(wǎng)、上海交大、支付寶、首汽GO－FUN等進(jìn)行合作。預(yù)計(jì)公司在2019年先期充電樁布局收入望迎來明顯的拐點(diǎn)，拉動(dòng)業(yè)績(jī)顯著提升。

北巴傳媒（600386）充電運(yùn)營(yíng)收獲在即

西南證券分析師李佳穎表示，北京推進(jìn)新能源汽車發(fā)展給北巴傳媒打開盈利空間。北京在推廣新能源汽車上不遺余力，取消新能源汽車的限購政策并給予相當(dāng)程度的購置補(bǔ)貼。北京市新能源公交替代率大幅提升，預(yù)計(jì) “十三五”期間總計(jì)替換1-1.5萬輛汽柴油公交車。公司是充電運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的先行者，2016年，共開工建設(shè)20個(gè)充電站，其中投建服務(wù)公交車輛的充電樁155個(gè)、投建服務(wù)社會(huì)車輛的充電樁34個(gè)。未來兩年隨著政策逐步兌現(xiàn)，公司將實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的高速增長(zhǎng)。

許繼電氣（000400）充電樁業(yè)務(wù)成看點(diǎn)

聯(lián)訊證券分析師夏春秋認(rèn)為，許繼電氣積極布局充電樁業(yè)務(wù)，研制了統(tǒng)一潮流控制器、電動(dòng)汽車新型直流快充設(shè)備。2016年充電樁業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入8.97億元，同比增長(zhǎng)62.67%，表現(xiàn)搶眼。能源局在《2017年能源工作指導(dǎo)意見通知》中明確，年內(nèi)計(jì)劃建成充電樁90萬個(gè)。這些利好政策預(yù)示著從今年下半年開始，公司充電樁業(yè)務(wù)將迎來絕佳的發(fā)展機(jī)遇。

鋰電池

政策力挺 有望強(qiáng)者恒強(qiáng)

新能源汽車銷量出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。據(jù)乘聯(lián)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月新能源乘用車銷量5.4萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)25%，暢銷車型繼續(xù)拉動(dòng)配套電池企業(yè)出貨量。值得一提的是，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌在2017中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展（泰達(dá)）國(guó)際論壇表示，工信部已啟動(dòng)燃油車退出時(shí)間表研究，近期將發(fā)布雙積分政策。

中金公司分析師李璇表示，燃油車禁售表、雙積分政策逐漸落地，將助力新能源車市場(chǎng)快速健康發(fā)展。具有技術(shù)等優(yōu)勢(shì)的鋰電池與材料龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)。華金證券分析師林帆預(yù)計(jì)，2017-2020年我國(guó)動(dòng)力電池復(fù)合增速將達(dá)59%，而三元鋰電池的復(fù)合增速將高達(dá)88%；到2020年，三元鋰電池的滲透率有望達(dá)80.4%，2016年三元鋰滲透率約為23.4%。

襊潛力股精選

華友鈷業(yè)（603799）布局鋰電回收資源

華友鈷上半年業(yè)績(jī)靚麗。從收入端來看，今年以來鈷產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升。從量上來看，公司各類鈷產(chǎn)品銷量總計(jì)超過19000噸，同比增加27%。東北證券表示，“金九銀十”下，鈷產(chǎn)品供需基本面將進(jìn)一步偏緊；三元前驅(qū)體業(yè)務(wù)上，新能源乘用車維持高增長(zhǎng)，物流車7月銷量突破萬輛，四季度加速放量可期，有望大幅拉動(dòng)三元需求；銅業(yè)務(wù)上，從去年10月銅價(jià)回升，銅價(jià)上漲增厚公司業(yè)績(jī)。此外，公司收購TMC和碧倫生技布局鋰電回收資源，有利于提高資源自給率，保障公司在鋰電新能源領(lǐng)域的發(fā)展。

國(guó)軒高科（002074）搶占儲(chǔ)能市場(chǎng)先機(jī)

國(guó)軒高科出資1.29億元與上海電氣設(shè)立合資公司共同布局儲(chǔ)能領(lǐng)域，探索基于鈦酸鋰為負(fù)極的儲(chǔ)能技術(shù)的產(chǎn)業(yè)應(yīng)用和商業(yè)模式。西南證券分析師李佳穎看好二者整合雙方資源的合作模式。一方面，上海電氣深耕清潔能源裝備制造多年；另一方面，國(guó)軒高科技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先，二者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合將有利于搶占儲(chǔ)能市場(chǎng)先機(jī)。2017年以來，公司簽訂的訂單共計(jì)約47億元，占2016年全年?duì)I業(yè)收入的98.8%，2017年業(yè)績(jī)確定性較強(qiáng)。預(yù)計(jì)未來三年歸母凈利潤(rùn)將保持24.3%的復(fù)合增長(zhǎng)率。

新宙邦（300037）電解液技術(shù)優(yōu)勢(shì)顯著

新宙邦是國(guó)內(nèi)鋰電池電解液及電容器化學(xué)品行業(yè)龍頭，也是國(guó)內(nèi)最大六氟丙烯下游精細(xì)氟化學(xué)品生產(chǎn)商。興業(yè)證券認(rèn)為，受益于新能源汽車迅猛增長(zhǎng)，公司鋰電池電解液銷量快速增加，盈利持續(xù)改善。公司收購高盈利能力有機(jī)氟化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)海斯福后，業(yè)績(jī)提升明顯?；葜荻陧?xiàng)目進(jìn)展順利，未來有望為公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)提供保障。公司之前收購巴斯夫電池材料公司，有利于提升公司電解液產(chǎn)品產(chǎn)能，完善公司在電解液領(lǐng)域的專利布局。

格林美（002340）回收利用體系成熟

格林美上半年電池材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.35億元，占總營(yíng)收近50%，同比大幅增長(zhǎng)147%。上半年公司電池材料產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，價(jià)格充分受益鈷價(jià)上行。下半年將迎來動(dòng)力電池需求旺季，鈷價(jià)有望繼續(xù)高位穩(wěn)中有升，電池材料業(yè)務(wù)將繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。中泰證券認(rèn)為，公司在電子廢棄物回收、小型電池回收領(lǐng)域已建立起高護(hù)城河，擁有成熟的回收利用體系，再加上定增募投的電池包項(xiàng)目，未來公司業(yè)務(wù)發(fā)展空間巨大。

多氟多（002407）出貨有望大幅增長(zhǎng)

多氟多是無機(jī)氟化工行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，已建立起包括六氟磷酸鋰、正極材料、隔膜等在內(nèi)的鋰電池材料體系。借助材料優(yōu)勢(shì)，向下游動(dòng)力鋰電池、電動(dòng)汽車動(dòng)力總車、新能源汽車等環(huán)節(jié)延伸，打通新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。西南證券認(rèn)為，公司目前三元鋰電池已具備1億AH產(chǎn)能，年底有望形成4億Ah產(chǎn)能。另有年產(chǎn)1.5GWh動(dòng)力電池項(xiàng)目開建，預(yù)計(jì)2018年年底投產(chǎn)，公司的動(dòng)力鋰電出貨量有望大幅增長(zhǎng)。