上市公司一線監(jiān)管是《證券法》賦予證券交易所法定職責(zé)。今年以來，深交所通過加大和強化并購重組、會計審計的監(jiān)管問詢力度，對新問題、新情況主動出擊，緊盯熱點題材炒作等全方位監(jiān)管舉措，切實扛起一線監(jiān)管職責(zé)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險底線，促進深市多層次市場健康發(fā)展。

深化“刨根問底”式全面監(jiān)管

今年以來，深交所進一步深化“刨根問底”式全面監(jiān)管，不留空白、不留死角，全方位提升一線監(jiān)管有效性。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，1至8月深交所共向上市公司及相關(guān)方發(fā)出監(jiān)管問詢函件2430余份，內(nèi)容涉及上市公司并購重組、對外投資、規(guī)范運作、權(quán)益變動等各方面，發(fā)函數(shù)量較上年同期大幅增加。

以并購重組為例，“規(guī)避重組上市”“高估值、高商譽、高業(yè)績”“標(biāo)的業(yè)績真實性”等問題明顯緩解，市場環(huán)境進一步凈化。數(shù)據(jù)顯示，2016年初至重組新規(guī)發(fā)布前，深市重組方案中標(biāo)的評估增值率達1239.61%，新規(guī)后至年末增值率迅速下降至771.32%。上半年該趨勢得到延續(xù)，增值率繼續(xù)下降至728.69%。

深交所強化質(zhì)疑式審查，加大會計審計監(jiān)管力度。緊盯利潤操縱和業(yè)績造假行為，對資產(chǎn)購買出售涉及的合并范圍變更、重組標(biāo)的業(yè)績真實性、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提和轉(zhuǎn)回的合理性、新商業(yè)模式對應(yīng)的收入確認等問題進行重點問詢。

敏銳監(jiān)管新問題、新情況

資本市場新事物、新業(yè)務(wù)、新業(yè)態(tài)層出不窮，監(jiān)管面臨的新情況、新問題、新矛盾紛繁復(fù)雜。對此，深交所保持監(jiān)管敏感性，對新問題、新情況主動出擊。

在4月1日中央作出建設(shè)雄安新區(qū)重大決定后，為防止“雄安新區(qū)”概念股暴漲暴跌影響資本市場支持實體經(jīng)濟的良好局面、損害中小投資者權(quán)益，深交所及時督促十余家概念股公司在4月5日披露公告說明公司在雄安新區(qū)開展業(yè)務(wù)具體情況，針對部分公司擬在雄安新區(qū)新設(shè)業(yè)務(wù)等事項，進一步發(fā)函問詢要求充分披露對外投資原因、必要性及可行性，并作充分風(fēng)險提示；針對8家深市概念股連續(xù)漲停，發(fā)函督促其對前期信息披露情況進行進一步核實，公司隨即申請股票停牌核查。深交所通過緊盯熱點題材炒作，有效遏制市場投機風(fēng)氣。

6月2日以來，深市共24家上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人向員工發(fā)出“兜底增持”承諾。深交所快速反應(yīng)，秉承“多關(guān)注、細披露、強監(jiān)管”的態(tài)度，采取發(fā)函問詢承諾詳情、督促承諾主體補充履行信息披露義務(wù)、起草發(fā)布《關(guān)于上市公司控股股東、實際控制人等向公司員工發(fā)出增持倡議書的信息披露要求的通知》、核查股票交易情況等監(jiān)管措施“組合拳”，起到較好效果。深交所還對看穿式監(jiān)管、場外期權(quán)、上市公司委托理財?shù)葐栴}開展深入研究，進一步提升監(jiān)管前瞻性。

向“技術(shù)導(dǎo)向型”監(jiān)管轉(zhuǎn)變

北京大學(xué)法學(xué)院副院長郭靂教授表示，證券交易所是資本市場監(jiān)管體系的一線，具有貼近市場、了解市場、規(guī)范市場的優(yōu)勢，理應(yīng)發(fā)揮一線監(jiān)管長處，切實保護好投資者利益，維護好市場秩序。

除加大向上市公司及相關(guān)方的監(jiān)管問詢頻次和力度，深交所積極向“技術(shù)導(dǎo)向型”監(jiān)管轉(zhuǎn)變。接近深交所有關(guān)人士透露，目前，深交所正在上市公司財務(wù)、非財務(wù)信息披露海量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，進一步探索利用“互聯(lián)網(wǎng)搜索”、“文本挖掘”、“XBRL”、“云計算”等技術(shù)，逐步實現(xiàn)公告信息數(shù)據(jù)化，不斷深化公司披露信息與輿情信息、舉報投訴、公司歷史披露信息交叉比對，切實提升監(jiān)管效率和效果。

對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)線索，深交所及時啟動處分程序，全力維護市場秩序。1-8月，深交所作出公開譴責(zé)處分26家次、通報批評處分33家次，共涉及當(dāng)事人324人次。深交所相關(guān)負責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，緊緊圍繞全國金融工作會議提出的服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，牢牢把握穩(wěn)中求進總基調(diào)，不斷深化依法全面從嚴監(jiān)管，扎實提高一線監(jiān)管水平和能力，維護市場秩序，維護投資者合法權(quán)益，把防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險放在更加突出位置，更好地服務(wù)資本市場和國家戰(zhàn)略發(fā)展全局。