紡織企業(yè)需要采購棉花資源，擔心棉花漲價，預計棉花漲價，就可以采取事先買入棉花期貨，之后在棉花漲價時賣出棉花期貨，從而以期貨上的盈利去彌補現貨市場上高價買入棉花時的過多支出。

　　切入方式：期價貼水或大幅貼水。

　　2.棉花賣套保

　　條件與市場情形：2017年3月，棉花倉單量大，期貨升水，拋儲政策公布，現貨銷售不旺，賣出套保。

　　3.棉紗賣套保

　　條件與市場情形：2017年6月，棉價走低，棉紗價格走低，織布企業(yè)訂單不旺等。

　　4.棉紗買套保

　　條件與市場情形：預期棉紗漲價，紗線價格上漲，下游織布訂單旺盛等。

　　5.棉花、棉紗的點價與套保

　　點價的定義：以升貼水(基差)為基礎，以方便買受方為方式的交易模式。成交價=基差+期貨價。本質是一種期現結合的貿易模式，主要功能體現定價靈活性和成交的有利性與線下、場外方式的互動性。

　　流程：與客戶商定好棉花/棉紗質量指標、基差、交貨期、交貨地、點價期，客戶交15%保證金、點價;按當時價格暫定結算價，客戶付全款，風險子公司轉貨權;貨款多退少補，結算開票。

　　重要指標

　　基差。基差的大小關系入場、出場時機的選擇，關系套保質量和套保水平的評價。入場、出場時機好能夠實現正向的套保效果，有利于套保操作的執(zhí)行和持續(xù)，有利于企業(yè)規(guī)避風險、鎖定成本、鎖定利潤、管理庫存。

　　宏觀經濟。宏觀經濟狀況對于子產業(yè)形勢具有方向性的影響，宏觀經濟不佳，子產業(yè)即使風景獨好也較難持久。因此，判斷宏觀經濟走勢，為套保方向選擇至關重要。

　　主力合約趨勢。習慣上，期貨合約有主力合約、非主力合約之分，主力合約流動性充沛，交易者眾多，更能反映市場主流看法，便于套保頭寸的入場、出場操作，因此一般套保合約選擇在主力合約上，但特殊情境下，比如買、賣交割套保，選擇在交割月等非主力合約則是目的所定。

　　注意事項

　　一是，著眼現貨規(guī)模，正確處理風險敞口，既不夸大頭寸，也不拘泥死板。二是，有現貨敞口就做，沒有敞口就不做，沒有風險也不做。三是，套保盤的驅動來自現貨規(guī)模和現貨價格波動風險的規(guī)避，不要無險自造。四是，兩條戰(zhàn)線基本保持同步、相近頭寸。五是，勿以一端的盈利來否定另一端的作用，二者之間是相輔相生的關系。六是，會計處理合并為佳，且將時間放在合理的會計年度內或時間內。