另一方面，申銀萬國證券股份有限公司(2015年1月與宏源證券合并成立申萬宏源，下稱“申萬宏源”)承銷中恒通債券過程中，也有違法違規(guī)行為。申萬宏源就上述債券制作的《盡職調(diào)查報告》、核查的《募集說明書》，與中恒通公司在稅務(wù)部門備案的報稅材料及財務(wù)報表載明的財務(wù)數(shù)據(jù)存在嚴重差異。

　　對于券商與審計機構(gòu)的違規(guī)行為，注冊會計師、資深董秘俞銳接受《中國經(jīng)濟周刊》記者采訪時建議，從保護投資人利益的角度考慮，證監(jiān)會應(yīng)設(shè)中立的中介機構(gòu)進行管理和評判，并對發(fā)行人按比例收取風險準備金?！爸薪闄C構(gòu)的費用不應(yīng)從產(chǎn)品發(fā)行費中支付，而是由證監(jiān)會負責，費用支付方利益不同，造成的判斷結(jié)果就會有偏差?！?/p>

　　券商“轉(zhuǎn)手”，投資人維權(quán)艱難

　　雖然券商及審計機構(gòu)均存在違規(guī)行為，但投資人在維權(quán)時卻遇到重重困難。

　　在該事件中，申萬宏源負責承銷中恒通債券，不過并未與投資人直接簽署資產(chǎn)管理計劃，而是通過“通道公司”中海基金與投資人方先生簽署合同。

　　投資人方先生表示，申萬宏源承銷該債券的項目負責人邊某當時承諾稱，這家企業(yè)非常優(yōu)質(zhì)，由申萬負責，沒有風險。之后，方先生召集親朋好友籌措3000萬元，并與中海基金簽署《中?；鹌职l(fā)銀行晨星1號特定客戶資產(chǎn)管理計劃》，資產(chǎn)管理人為中?；?，資產(chǎn)托管人為上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司。

　　在申萬宏源承銷該債券業(yè)務(wù)的項目負責人邊某被法院判決非國家工作人員受賄罪的情況下，方先生等投資人與申萬宏源溝通，要求其就承銷該債券過程中涉嫌的違法違規(guī)行為承擔相應(yīng)責任，不過申萬宏源以該債券認購人為中?；馂橛桑芙^與方先生等投資人協(xié)商。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，因最終由中?；鹫J購中恒通債券，再由中海基金與方先生等投資人簽訂資產(chǎn)管理合同，因此，雖然中?；馂樯耆f宏源安排的“通道公司”，方先生等投資人也很難通過民事訴訟向其他涉案方追回損失。該債券的各責任方僅認可中?；馂樵搨耐顿Y方，并不認可方先生等投資人為該債券的實際投資人。