近期，素有“聰明資金”之稱的北上資金開始躁動，流入步伐明顯加快。10月前三個交易日，滬港通和深港通北向流入金額加大，10月9日當天的買入金額和凈買入金額更是創(chuàng)下今年以來新高。

公私募基金人士指出，北上資金偏好白馬藍籌股，行業(yè)主要集中在金融和大消費。短期來看，在經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好、定向降準等利好因素刺激下，A股有望迎來“紅十月”；中長期在供給側(cè)改善帶來市場出清、A股進入中長期盈利修復的大環(huán)境下，長期慢牛行情可期。

北上資金“跑步”入場

節(jié)后開盤，大盤表現(xiàn)強勢，上證綜指展開3400點爭奪戰(zhàn)。值得注意的是，北上資金加速入場，傳遞出積極信號。10月前三個交易日，滬港通北上買入資金分別為71.39億元、55.73億元和33.81億元，凈買入金額為46.75億元、23.94億元和5.38億元；深港通北上買入資金分別為51.6億元、38.39億元和41.59億元，凈買入金額為28.89億、16.93億和10.58億元。其中，10月9日當天滬港通和深港通北上資金的買入金額和凈買入金額均創(chuàng)下今年以來新高。

北上資金偏好個股為白馬藍籌股，行業(yè)主要集中在金融和大消費。以10月9日為例，當天滬股通和深股通成交凈買入金額前十的個股分別為中國平安、招商銀行、工商銀行、比亞迪、平安銀行、貴州茅臺、興業(yè)銀行、美的集團、深天馬A、萬科A.

“北向資金主要青睞大藍籌?！北本┳緭渫顿Y研究員原欣亮表示，資金大幅買入的主要原因是三季報即將登場，多數(shù)公司業(yè)績預增，隨著外圍的美股、港股創(chuàng)新高，機構(gòu)看好四季度A股市場表現(xiàn)。

對于北上資金的持續(xù)進入，廣發(fā)全球精選基金經(jīng)理余昊認為，在目前全球權(quán)益類資產(chǎn)的估值體系中，包括港股、A股在內(nèi)的中國資產(chǎn)還是相對便宜的。首先，中國資產(chǎn)的估值不在歷史高位，但是其他幾個市場，比如美股估值已經(jīng)在向歷史新高靠近。其次，新興市場、特別是中國的企業(yè)盈利快速改善，今年的改善幅度甚至持續(xù)超預期，這決定了資金流向中國的大方向。在一些新興和消費行業(yè)中，A股有更豐富的標的可供選擇，因此資金通過港股通流向內(nèi)地。

“之所以是這個時點，一個原因在于資金看到貨幣政策的一些改變。年初以來整個貨幣政策都是偏緊的狀態(tài)，但定向降準使一部分資金認為貨幣政策可能不會更緊、不會繼續(xù)緊下去?！庇嚓徽f。