繼中通快遞10日宣布調(diào)整快件價格之后，昨日另一快遞巨頭韻達(dá)速遞宣布調(diào)整快遞價格，雖然同期順豐表示將不跟進漲價，但進入快遞旺季后接連兩家快遞企業(yè)宣布漲價，在節(jié)后的A股市場迅速引發(fā)跟風(fēng)資金介入。截至昨日收盤，包括韻達(dá)股份、申通快遞、圓通速遞在內(nèi)的多家上市物流企業(yè)股價大漲，順豐控股漲幅也達(dá)到0.93%。對“雙十一”消費熱潮的巨大想象空間，疊加漲價增厚利潤預(yù)期，物流板塊提前享受到全民購物盛宴的炙熱溫度。機構(gòu)人士認(rèn)為，快遞行業(yè)持續(xù)快速增長，近期已經(jīng)進入備戰(zhàn)“雙十一”狀態(tài)，今年業(yè)務(wù)量有望創(chuàng)造歷史新高。

物流股的春天

昨日市場主要指數(shù)大幅波動，場內(nèi)資金左沖右突尋求“避風(fēng)港灣”之際，智能物流指數(shù)午后急速拉升，音飛儲存、廣匯物流直線大斜率拉漲，相繼封上漲停，天順股份、華貿(mào)物流、東杰智能等多只股票盤中遭遇大額買單“伏擊”，短時間股價均明顯異動大漲。截至昨日收盤，智能物流指數(shù)漲幅達(dá)到2.30%，位居概念漲幅榜首位，領(lǐng)先第二名0.53個百分點之多。

11日上午，韻達(dá)速遞在官網(wǎng)發(fā)布《告客戶書》，表示隨著快遞市場發(fā)展的進一步成熟，為持續(xù)提高服務(wù)質(zhì)量、更好地為客戶提供更優(yōu)質(zhì)、更便捷、更高效的快遞服務(wù)，同時受人力、物料以及運營成本攀升等影響，從即日起，對快件價格進行調(diào)整。這是繼中通快遞后，今年快遞旺季期間第二家宣布調(diào)整價格的快遞企業(yè)。

“雙十一”前一個月，兩家大型快遞企業(yè)相繼宣布調(diào)價，其業(yè)務(wù)量會因此受到影響嗎？盡管這輪購物狂歡還未真正到來，企業(yè)調(diào)價的底氣從何而來？

國家郵政局相關(guān)人士預(yù)測，今年“雙十一”期間，全行業(yè)快遞處理總量將達(dá)到新的量級，預(yù)計會超過10億件。目前，各大主要快遞公司紛紛在菜鳥智能分單支持下引入新的流水分撥系統(tǒng)，以規(guī)避快件量激增帶來的業(yè)務(wù)淤積風(fēng)險。

興業(yè)證券認(rèn)為，菜鳥會加速整個行業(yè)的管理、技術(shù)提升，從而提高效率，此外，菜鳥對于整個快遞平臺的主導(dǎo)地位會促進行業(yè)均衡發(fā)展。近期阿里巴巴宣布將增持旗下菜鳥網(wǎng)絡(luò)股份，并在未來五年繼續(xù)投入1000億元，從原來的47%增加到51%，這一系列動作長期利好物流行業(yè)。

配置價值凸顯

從產(chǎn)業(yè)鏈條分析，物流業(yè)景氣向好離不開航運、機場、公路乃至港口類企業(yè)的支持，快遞業(yè)務(wù)進入“春天”勢必將鏈條上的其他企業(yè)前景同步燦爛起來。

以航運板塊為例，BDI指數(shù)周一觸及1503點，創(chuàng)出近年來新高，雖然隨后快速回落，但已然反映出市場正在回暖。從歷史情況看，四季度是干散貨行業(yè)傳統(tǒng)旺季，預(yù)計BDI還有進一步上行空間。近期航運巨頭地中海航運、達(dá)飛輪船兩大航運巨頭在當(dāng)新船造價依然處于低位時出手下單，訂船備戰(zhàn)新周期，顯示出航運企業(yè)對預(yù)期需求增長的信心。此外，從8月數(shù)據(jù)來看，全國主要港口集裝箱吞入量以及公路貨運量均出現(xiàn)較快增長。

從昨日盤面看，盡管物流類成分股是交運板塊上漲主力，但部分機場、港口類股票也出現(xiàn)隨同上漲走勢。太平洋證券認(rèn)為，交運品種穩(wěn)健的行業(yè)特點賦予其較高的防守屬性，市場震蕩格局下，受到資金短期避險需求青睞。

對快遞行業(yè)而言，興業(yè)證券判斷，今年行業(yè)能穩(wěn)定保持相對高的30%-35%左右的增速。按照郵政“十三五”規(guī)劃，2020年全行業(yè)700億件，實現(xiàn)8000億元收入，以此推算，2017-2020年業(yè)務(wù)量、收入復(fù)合增速分別為22%和19%。從A股市場來看，目前時點，隨著行業(yè)增長預(yù)期逐步穩(wěn)定，成長股企穩(wěn)，快遞板塊整體估值增速匹配度合理，可以積極參與板塊布局。