很明顯，螞蟻金服的支付寶渠道為趣店帶來了大量的活躍借款人。招股書顯示，截至今年二季度，趣店平臺的月活躍用戶（MAU）達(dá)2890萬人，同比增長116%；交易人數(shù)2079萬，同比增長180%；交易額215億元，同比增長246%。

活躍用戶大幅增長的同時(shí)，趣店的獲客成本也顯著降低，從2015年的169.25元到2016年的33.48元，營銷費(fèi)用也隨之下降，2015年為1.92億元，2016年為1.82億元。

很多人因此質(zhì)疑，一旦螞蟻金服停止和趣店的合作，趣店未來難以維持高成長和高盈利。

然而，和業(yè)務(wù)伙伴的合作本身就存在不確定性，尤其是和支付寶這樣的超級流量入口合作。但就目前而言，正是基于趣店創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的努力和戰(zhàn)略股東螞蟻金服的支持，才促成了亮眼的成績。

而且，就連趣店自己也對未來業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性在招股書中進(jìn)行主動提示：“螞蟻金服為公司業(yè)務(wù)運(yùn)營的多個(gè)方面提供服務(wù)。如果出于各種原因螞蟻金服為我們或借款者提供的這些服務(wù)以任何方式受到限制、效率降低，或是成本上漲，甚至完全不再可用，那么我們的業(yè)務(wù)可能會受到實(shí)質(zhì)性的不利影響。同時(shí)，在消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)方面，我們可能會與螞蟻金服展開競爭?！?/p>

并且，支付寶為趣店提供的包括流量入口在內(nèi)的諸多免費(fèi)服務(wù)已于今年2月到期，2017年8月，雙方重新簽訂了合作協(xié)議，支付寶開始向趣店收費(fèi)。并且，對趣店的收費(fèi)方式與其它消金業(yè)務(wù)合作伙伴基本保持一致。

商品分期有望成為新盈利增長點(diǎn)

趣店的收入來源主要依靠金融服務(wù)費(fèi)（Financing income）。招股書顯示，2015年、2016年、2017年上半年的金融服務(wù)費(fèi)收入在收入中的占比分別為65%、88%、83%。與此同時(shí)，趣店正在擴(kuò)展商城等其他收入來源，這也是其今后業(yè)務(wù)拓展的重要方向之一。

數(shù)據(jù)顯示，在趣店的營收中，商品價(jià)差收入規(guī)模僅次于服務(wù)費(fèi)收入，在2014年、2015年和2016年分別達(dá)0.03億元、0.62億元和1.27億元，而截至2017年2季度末，趣店商品價(jià)差收入達(dá)2.51億元，比去年同期的0.28億元增796%，增近8倍。

招股書顯示，趣店運(yùn)營著由第三方供貨的網(wǎng)絡(luò)商品分期平臺。截至目前，趣店有超過240個(gè)商品供貨商，其中包括一些知名的消費(fèi)品牌及超過1,000個(gè)熱售品牌的授權(quán)經(jīng)銷商，比如蘋果iPhone。

從分期產(chǎn)品類型上看，趣店商品分期平臺的商品覆蓋手機(jī)、電腦、家具、手表及其他飾品、運(yùn)動及戶外服裝、行李箱包等常用商品。截至2017年2季度末，趣店商品分期平臺上擁有超過140,000 SKU商品品類，商品分期有望成為趣店新的盈利增長點(diǎn)。