支付寶向趣店打開了獲客大門，而且是免費(fèi)的。但這一免費(fèi)業(yè)務(wù)已經(jīng)于今年2月到期。今年8月，支付寶開始向趣店收費(fèi)提供這一入口。成本上漲，未來如果繼續(xù)上漲，還將帶來更大的影響。

　　而且，這一渠道本身也存在風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻金服是趣店的第五大股東，旗下投資公司持有趣店12.8%的股權(quán)。對(duì)支付寶來說，趣店并不是必不可少的存在。加上螞蟻金服自己也有提供借貸業(yè)務(wù)的借唄和消費(fèi)分期業(yè)務(wù)花唄，它們和趣店的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)都有直接競(jìng)爭(zhēng)的可能，這將影響到螞蟻金服對(duì)趣店的支持。

　　要想拋開對(duì)支付寶的依賴，趣店需要拓展新的獲客渠道。這曾經(jīng)是趣店快速發(fā)展的基石，現(xiàn)在卻顯得有些薄弱。

　　離開校園之后

　　2016年夏季以前，校園貸市場(chǎng)一度火熱，捧紅了趣分期和分期樂兩家獨(dú)角獸。他們主攻校園市場(chǎng)，為在校大學(xué)生提供分期消費(fèi)貸款。趣分期成立時(shí)間比分期樂晚，依靠強(qiáng)大的地推團(tuán)隊(duì)迅速占領(lǐng)校園市場(chǎng)。根據(jù)艾瑞的數(shù)據(jù)，2015年趣分期已經(jīng)覆蓋了3000多所大學(xué)，有超過5000名校園代理和上萬名兼職員工。

　　地推團(tuán)隊(duì)和補(bǔ)貼讓趣分期迅速擴(kuò)大市場(chǎng)，較高成本使2015年趣店虧損了2.33億元。到了2016年，隨著監(jiān)管部門介入，校園貸業(yè)務(wù)難以為繼，趣店率先在2016年夏天放棄了大學(xué)生用戶群，轉(zhuǎn)向了藍(lán)領(lǐng)和白領(lǐng)。好在支付寶此時(shí)已為其打開大門，提供大量流量。趣店開始扭虧為盈，在整個(gè)2016年賺了5.77億元。

　　在營(yíng)收、利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，趣店的市場(chǎng)和銷售費(fèi)用在總支出中的占比卻在不斷下降，讓人們懷疑其開拓新渠道的動(dòng)力。從2015年的82%，到2016年12.6%，再到2017年上半年的8.2%。招股書的解釋是由于總收入大幅增加，規(guī)模經(jīng)濟(jì)化，但仍需拓展新渠道，減少對(duì)支付寶的依賴。2016年退出校園貸后，大量地推人員被解散，之后便更多地依賴支付寶渠道。

　　副作用很快顯現(xiàn)出來，由于今年2月趣店在支付寶頁面上的位置發(fā)生了變化，春節(jié)期間借貸量減少，導(dǎo)致今年一季度新增用戶數(shù)環(huán)比減少了30.1%。

　　這次IPO，招股書顯示會(huì)將所獲款項(xiàng)一部分用于營(yíng)銷。找到新的增長(zhǎng)渠道后，就能降低趣店的未來風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，趣店的現(xiàn)有用戶也還有可以挖掘的空間——趣店4790萬注冊(cè)用戶中只有約1760萬已獲得信貸。