趣店創(chuàng)始人兼CEO羅敏

　　不可忽視的其他風(fēng)險(xiǎn)

　　除了依賴(lài)螞蟻金服之外，趣店還在招股書(shū)中提到了其他幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、風(fēng)控、管理能力?！?014年4月才進(jìn)入行業(yè)的趣店，在商業(yè)運(yùn)營(yíng)層面，比如信貸產(chǎn)品的提供，由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信用評(píng)估，以及與借款人、機(jī)構(gòu)出資人、供貨商等發(fā)展長(zhǎng)期合作關(guān)系方面，經(jīng)驗(yàn)不足?！薄叭さ觑L(fēng)控模型可能面臨潛在的失敗風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　招股書(shū)顯示，2017年6月30日，趣店成立了專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，有291名員工。目前已經(jīng)開(kāi)發(fā)了機(jī)器學(xué)習(xí)算法，可以更好地給借款人的信用打分。一直以來(lái)，芝麻信用分是趣店評(píng)估的一項(xiàng)重要指標(biāo)，只有芝麻信用分達(dá)到620才能借貸。趣店正在考慮將這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)降到600分，但要擺脫對(duì)螞蟻金服的依賴(lài)，通過(guò)更多渠道獲得風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)，仍是趣店需要考慮的問(wèn)題。

　　2、業(yè)務(wù)單一，競(jìng)爭(zhēng)力有待提高?！艾F(xiàn)金貸和消費(fèi)分期是趣店目前在中國(guó)提供的兩種主要的在線產(chǎn)品。出于競(jìng)爭(zhēng)等因素考慮，趣店未來(lái)還將推出更多產(chǎn)品，為了降低違約率，在借款人資質(zhì)層面，要求會(huì)更高，這或許會(huì)影響到公司營(yíng)收的增長(zhǎng)?！?/p>

　　招股書(shū)顯示，2017年上半年總收入18.33億元人民幣，主要營(yíng)業(yè)收入為融資收入（Financing income），達(dá)15.27億，占比達(dá)到83.3%；而另一個(gè)主打業(yè)務(wù)消費(fèi)貸款所占比例越來(lái)越小，2017年第二季度僅僅貢獻(xiàn)了1.51億元。

　　3、政策風(fēng)險(xiǎn)?！霸谥袊?guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興行業(yè)，趣店進(jìn)入時(shí)間不長(zhǎng)，對(duì)該行業(yè)未來(lái)走向，難于判斷。在監(jiān)管層面，國(guó)家法律法規(guī)尚不完備，目前仍在演進(jìn)過(guò)程中，具備不確定性。”

　　一方面，現(xiàn)金貸的規(guī)定日趨嚴(yán)格，需嚴(yán)格執(zhí)行最高法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定。借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。而趣店在招股書(shū)中承認(rèn)，59.5%的借貸交易中，年利率都超過(guò)了36%。一旦這些交易的利率全部控制在36%，那么趣店在2016年的收入將會(huì)減少3.07億元，占2016年總收入的21%。

　　另一方面，校園貸服務(wù)已被叫停，但以校園貸起家的幾家平臺(tái)仍然被曝出還在開(kāi)展這一業(yè)務(wù)。包括趣店在招股書(shū)中提到的用戶(hù)構(gòu)成——活躍用戶(hù)有90.8%在18歲到35歲之間——也被質(zhì)疑學(xué)生用戶(hù)可能仍然存在。雖然趣店會(huì)根據(jù)住址等信息排除學(xué)生用戶(hù)，但如何區(qū)分出學(xué)生身份，仍是很多平臺(tái)的痛點(diǎn)。

　　在趣店之前，中國(guó)金融科技公司已有宜人貸和信而富在美國(guó)上市，之后的名單中還有和信貸、拍拍貸與樂(lè)信。如何用科技的修辭說(shuō)好一個(gè)金融故事，趣店們看來(lái)還需要多多努力。