趣店在招股書“風(fēng)險(xiǎn)因素”中也提到，未來(lái)需要維護(hù)和加強(qiáng)與螞蟻財(cái)務(wù)的關(guān)系和業(yè)務(wù)合作。趣店招股書顯示，目前大多數(shù)的活躍借款人來(lái)自支付寶的入口。如果來(lái)自該入口的用戶變得不那么活躍，如果公司無(wú)法繼續(xù)使用該入口，如果該入口獲客不那么有效，同時(shí)公司無(wú)法通過(guò)新渠道獲取用戶，會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)有很大的影響。螞蟻金服曾戰(zhàn)略投資趣店，因此支付寶也就為后者提供了流量入口，用戶進(jìn)入名為來(lái)分期的服務(wù)窗口，可以獲得現(xiàn)金貸款（最高額度1萬(wàn)元）與分期購(gòu)物服務(wù)（來(lái)分期商城）。

在田杰看來(lái)，螞蟻金服對(duì)趣店的影響是絕對(duì)性的，一是導(dǎo)流，二是降低獲客成本，三是風(fēng)控。招股書顯示，趣店2015-2017年的活躍用戶為123萬(wàn)、612萬(wàn)、702萬(wàn)，趣分期移動(dòng)端月活為100多萬(wàn)，可見，有相當(dāng)大的部分是在支付寶和PC端交易。從招股書的數(shù)據(jù)也能看出來(lái)，支付寶為趣店帶來(lái)大量客源。第二就是降低成本，2015年獲客成本為169元/人，螞蟻入駐之后就變成了33.48元/人，可以說(shuō)，螞蟻金服對(duì)趣店的財(cái)務(wù)狀況有決定性的影響。還有就是風(fēng)控，在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)中，螞蟻金服擁有最多的用戶數(shù)據(jù)，也擁有最頂尖的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，從各個(gè)方面來(lái)說(shuō)它們的風(fēng)控都應(yīng)該是做得最好的，趣店借助它們的風(fēng)控能力能降低大多數(shù)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)金貸后遺癥

事實(shí)上，趣店是一家成立僅三年的公司，做校園貸起家。 一家成立三年的公司為何會(huì)創(chuàng)出百億美元的市值？于百程認(rèn)為，美國(guó)市場(chǎng)看中趣店的高利潤(rùn)、高用戶數(shù)量、快速的增長(zhǎng)性以及互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)未來(lái)的空間。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，轉(zhuǎn)型現(xiàn)金貸使得趣店?duì)I收猛增。招股書顯示，趣店2014年、2015年的營(yíng)收分別為0.24億元、2.35億元，凈利潤(rùn)分別為-0.14億元、-2.33億元。而到了2016年，營(yíng)收達(dá)到14.34億元，比上年增長(zhǎng)514％，凈利潤(rùn)也達(dá)到5.77億元。

根據(jù)招股書披露的數(shù)據(jù)，趣店集團(tuán)提供兩款產(chǎn)品，即現(xiàn)金貸（來(lái)分期）和消費(fèi)貸（趣分期），2017年上半年，83.3%的收入來(lái)源于向客戶收取的金融服務(wù)費(fèi)。截至2017年上半年末，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.33億元，凈利潤(rùn)為9.74億元，與上年同期1.22億元相比增長(zhǎng)698%。其中，研發(fā)費(fèi)用達(dá)0.63億元，較去年同期的0.13億元增長(zhǎng)385%。

此外，來(lái)自螞蟻金服的流量支持使得趣店的獲客成本降低。田杰表示，僅從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，趣店一直是超速發(fā)展，投資者普遍預(yù)期趣店的高增速能持續(xù)，且它的獲客成本極低，2015年是169元/人，2016年是33.48元/人，2017年上半年是44.59元/人，獲客成本低于傳統(tǒng)電商。從投資的角度來(lái)講一定會(huì)投資這樣的公司。并且未來(lái)會(huì)有很多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)在美國(guó)上市，因?yàn)樗鼈兊呢?cái)務(wù)報(bào)表都非常漂亮，而在中國(guó)需要排隊(duì)，它們等不了那么久。