不過，在業(yè)務(wù)層面，趣店也面臨著較大的政策風(fēng)險，從而會影響其盈利能力。趣店業(yè)務(wù)由校園貸轉(zhuǎn)為現(xiàn)金貸和消費分期。互聯(lián)網(wǎng)金融校園貸業(yè)務(wù)已遭監(jiān)管禁止，但趣店18-35周歲的客戶群體，仍被市場質(zhì)疑對學(xué)生用戶審查不嚴(yán)，此外，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險也不斷暴露，并受到監(jiān)管關(guān)注。監(jiān)管在4月就發(fā)文令各省市開展現(xiàn)金貸清理整頓，但半年后該領(lǐng)域的合規(guī)化勢頭依舊不明朗。業(yè)界對現(xiàn)金貸暴利吸血進行反思和批判，近日隨著多家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺赴美上市，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)風(fēng)險引發(fā)關(guān)注。

田杰認(rèn)為，影響趣店盈利能力的首先就是監(jiān)管風(fēng)險，趣店大學(xué)生借貸的問題還沒有完全解決，像有的平臺為了防止大學(xué)生借貸，直接限制22歲以下的人不能借貸，趣店現(xiàn)在明顯不能做到這個，利率問題也是一個風(fēng)險，網(wǎng)貸機構(gòu)普遍弱風(fēng)控、強場景，用高利率覆蓋高壞賬，網(wǎng)貸機構(gòu)的利率標(biāo)準(zhǔn)也是沒有統(tǒng)一的，有的是復(fù)合利率，有的是名義利率，有的用滯納金代替，就是沒人提實際年利率，這些都是等待規(guī)范的。其次就是經(jīng)營風(fēng)險，強風(fēng)控、低利率才是健康的發(fā)展?fàn)顩r，也是持續(xù)提高經(jīng)營護城河的重要方式。

此外，對于螞蟻金服的依賴也是趣店面臨的問題。中信證券研究部研究員肖斐斐表示，趣店依托螞蟻金服的強大支持——支付寶帶來的巨大流量以及芝麻信用輸出風(fēng)險管理，目前形成了收益豐厚、風(fēng)險可控的優(yōu)質(zhì)商業(yè)模型。不過未來也存在挑戰(zhàn)和不確定性。在于百程看來，現(xiàn)金貸政策、獲客成本及壞賬率的變化，都將對趣店盈利能力產(chǎn)生影響，其中最大的因素是政策。王德怡表示，上市公司的主營業(yè)務(wù)必須符合國內(nèi)法律的監(jiān)管要求，因此，一度飽受爭議的高利息模式，將不能再持續(xù)，這會在很大程度上削減趣店的盈利能力。