每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

首只實(shí)行信用申購(gòu)的雨虹轉(zhuǎn)債雖然中簽率超低，但在其上市首日，中簽投資者最高可以賺到24%。這種在一些市場(chǎng)人士看來(lái)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的機(jī)會(huì)現(xiàn)在又出現(xiàn)了，林洋能源10月25日晚發(fā)布公告稱，公司擬發(fā)行30億元可轉(zhuǎn)債，原A股股東有優(yōu)先配售權(quán)，原股東優(yōu)先配售后余額部分向社會(huì)公眾投資者發(fā)行。這是繼東方雨虹可轉(zhuǎn)債后國(guó)內(nèi)的第二只信用申購(gòu)可轉(zhuǎn)債，將在10月27日申購(gòu)。

林洋能源可轉(zhuǎn)債27日申購(gòu)

首只實(shí)行信用申購(gòu)的雨虹轉(zhuǎn)債上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)為121.8元，最高上漲至124.1元。這意味著投資者只要中簽了，妥妥的至少有20%的收益。在許多人惋惜錯(cuò)過(guò)了雨虹轉(zhuǎn)債的時(shí)候，第二只實(shí)行信用申購(gòu)的可轉(zhuǎn)債將在10月27日申購(gòu)。

林洋能源在2017年10月25日發(fā)布公告稱，公司審議通過(guò)了公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券相關(guān)事宜的議案，而公司本次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額為30億元。本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為8.80元/股，而此次發(fā)行方式為向原股東優(yōu)先配售，原股東優(yōu)先配售后余額部分通過(guò)上交所交易系統(tǒng)網(wǎng)上向社會(huì)公眾投資者發(fā)行，認(rèn)購(gòu)金額不足的部分由主承銷商包銷。

本次林洋能源發(fā)行的可轉(zhuǎn)債給予原A股股東優(yōu)先配售權(quán)，原股東可優(yōu)先配售的林洋轉(zhuǎn)債數(shù)量為其在股權(quán)登記日（2017年10月26日）收市后，持有的中國(guó)結(jié)算上海分公司登記在冊(cè)的發(fā)行人股份數(shù)，按每股配售1.700元面值可轉(zhuǎn)債的比例計(jì)算可配售可轉(zhuǎn)債的數(shù)量，并按1000元/手的比例轉(zhuǎn)換，每1手為一個(gè)申購(gòu)單位。

對(duì)此，深圳前海乾元資始執(zhí)行董事李寶告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，可轉(zhuǎn)債具有債券的防守性和轉(zhuǎn)股后的進(jìn)攻性，相當(dāng)于是債券+買入看多期權(quán)的組合，是非常不錯(cuò)的投資標(biāo)的，尤其是基本面好的標(biāo)的發(fā)行可轉(zhuǎn)債，更是受到機(jī)構(gòu)投資者的追捧。

對(duì)于第二只信用可轉(zhuǎn)債即將發(fā)行，廣東辰陽(yáng)投資基金經(jīng)理潘怡昌對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，這是給廣大投資者提供的一個(gè)幾乎是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。

雨虹轉(zhuǎn)債遭控股股東拋售

在證監(jiān)會(huì)調(diào)整可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)則后，首只實(shí)行信用申購(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)債——雨虹轉(zhuǎn)債引起了市場(chǎng)關(guān)注。從2017年9月7日至9月25日，東方雨虹股價(jià)持續(xù)單邊上漲，累計(jì)漲幅達(dá)16%。對(duì)此有私募人士指出，從走勢(shì)來(lái)看，不難看出部分投資者為了獲得優(yōu)先配售權(quán)先買入東方雨虹股票。

值得注意的是，東方雨虹可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上發(fā)行中簽率創(chuàng)下歷史新低，僅為0.0013187948%，比2017年已有的A股新股中簽率都要低。

2017年10月20日，雨虹轉(zhuǎn)債上市交易，開(kāi)盤(pán)上漲21.80%，最高漲幅達(dá)到24%，當(dāng)日收漲20.12%。而其正股東方雨虹當(dāng)日開(kāi)盤(pán)下跌6.40%，直接跌破了轉(zhuǎn)股價(jià)38.48元，收盤(pán)則是大跌5.31%。對(duì)此有分析人士認(rèn)為，東方雨虹在可轉(zhuǎn)債上市首日大跌，可能是可轉(zhuǎn)債打新投資者獲利了結(jié)，在股市和債市雙重拋售。

有意思的是，雨虹可轉(zhuǎn)債上市交易后第三個(gè)交易日，東方雨虹控股股東就宣布減持可轉(zhuǎn)債。10月24日，東方雨虹公告稱，公司日前接到控股股東通知，自2017年10月20日至2017年10月23日下午收市，控股股東及其一致行動(dòng)人已通過(guò)深交所交易系統(tǒng)出售其所持有的雨虹轉(zhuǎn)債合計(jì)184萬(wàn)張，占發(fā)行總量的10%。