匯金則出現(xiàn)在468家上市公司股東名單中，合計持股市值逾千億元。其中，滬市主板的持股數(shù)量為87只，深市主板的持股數(shù)量為61只，中小板的持股數(shù)量為220只，創(chuàng)業(yè)板的持股數(shù)量為100只，中小板和創(chuàng)業(yè)板合計占比68.38%，與偏好主板的證金公司形成鮮明對比。

匯金三季度則凈增持71.79億元。增持金額前五的股票分別為貴州茅臺、平安銀行、萬華化學(xué)、晨鳴紙業(yè)和四維圖新，上述股票三季度平均漲幅為32.05%。減持市值居前的是三聚環(huán)保、海信科龍、華蘭生物、長春高新和信立泰，上述股票三季報期間除了長春高新漲15%之外，其余均下跌，平均跌幅19.54%。

QFII現(xiàn)身于88只股票股東榜。其中，滬市主板32只，深市主板13只，中小板28只，創(chuàng)業(yè)板15只，合計持股市值為397.64億元，增持82.78億元，減持24.27億元，凈增持58.51億元。QFII增持金額最多的是貴州茅臺、恒瑞醫(yī)藥、大參林、深圳機場和全聚德，分別為23.62億元、10.19億元、5.09億元、3.48億元和3.47億元。

從主力機構(gòu)持倉情況看，可謂是英雄所見略同，價值投資抱團的態(tài)勢愈發(fā)明顯，且集中在傳統(tǒng)板塊，尤其是酒類股、醫(yī)藥股和金融股之中，而業(yè)績則是上述機構(gòu)選股的核心依據(jù)。

“金融”“消費”繼續(xù)搭臺

從三季報業(yè)績預(yù)告情況來看，A股上市公司三季報業(yè)績整體表現(xiàn)向好。國金證券首席策略分析師李立峰表示，A股上市公司業(yè)績?nèi)允芤嬗凇霸蛢r格三季度上漲、供給側(cè)改革、消費升級”等因素，上市公司三季報有望延續(xù)高景氣度。從行業(yè)景氣度來看，三季報利潤增速環(huán)比二季度提升的行業(yè)，主要集中在建材、造紙、園林、白酒、商貿(mào)、家電、重卡、汽車零部件、光伏、LED、光學(xué)元件等。

行業(yè)配置上，隨著三季報業(yè)績逐步披露，李立峰建議從業(yè)績增長確定性角度配置消費行業(yè)，增加適合于做“年底估值切換”板塊的配置，其中受益于消費升級，有持續(xù)需求的消費板塊有“天然”的估值切換優(yōu)勢。

華鑫證券策略分析師董冰華指出，二季度中旬以來，由大金融、大消費和周期股推動的大盤上漲，是基于業(yè)績增速與估值匹配的價值投資強邏輯，根基很牢固。其中，銀行和保險受益長期基本面改善，大消費龍頭股受益消費升級，均為不容易被破壞的強邏輯；周期股核心邏輯的邊際效應(yīng)降低，但周期行業(yè)已經(jīng)渡過了最壞的時候。

展望后市，董冰華認為，基于穩(wěn)健的基本面，大金融、大消費將繼續(xù)搭臺，周期股風(fēng)險不大。

(原標(biāo)題：價值投資成趨勢 三季度機構(gòu)持倉勾勒掘金路線圖)