受罰增加

倒逼機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自查

事實(shí)上，保險(xiǎn)公司與信托公司之間的關(guān)聯(lián)交易十分頻繁。《保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)交易管理暫行辦法》中，將保險(xiǎn)公司關(guān)聯(lián)方主要分為以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方、以經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方和其他關(guān)聯(lián)方。一方面，信托公司與險(xiǎn)企之間存在大量交叉持股關(guān)系，容易形成以股權(quán)為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方。另外，由于近年來各類金控平臺(tái)不斷出現(xiàn)，紛紛追求“全牌照”的資源平臺(tái)，信托公司與保險(xiǎn)公司同擁有一家控股股東的情況亦不鮮見。

《證券日?qǐng)?bào)》記者查詢保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)信息披露系統(tǒng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，保險(xiǎn)公司與信托公司之間的重大關(guān)聯(lián)交易/資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易信息多達(dá)五十余起，涉及金額可能超過200億元。關(guān)聯(lián)交易內(nèi)容主要是申購(gòu)/贖回理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)也有部分公司之間簽訂框架性協(xié)議、服務(wù)協(xié)議等內(nèi)容。從關(guān)聯(lián)關(guān)系看，主要是由于保險(xiǎn)公司與信托公司或其股東之間存在交叉持股關(guān)系，形成以股權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)方。另外，亦有部分保險(xiǎn)公司“借道”信托計(jì)劃，為關(guān)聯(lián)方提供資金，亦導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易的形成。

整理上述信保關(guān)聯(lián)交易信息來看，上述關(guān)聯(lián)交易共涉及18家信托公司。其中，被認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品數(shù)量最多的是國(guó)投泰康信托，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、泰康資管、泰康在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等公司合計(jì)認(rèn)購(gòu)國(guó)投泰康信托的信托產(chǎn)品合計(jì)超過40億元。其中，泰康人壽于10月17日出資認(rèn)購(gòu)“國(guó)投泰康信托-鳳凰124號(hào)集合資金信托計(jì)劃”，認(rèn)購(gòu)金額為24.99億元，約占該信托計(jì)劃預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模的1/2。除此之外，昆侖信托與中意資產(chǎn)、建信信托與建信人壽、華潤(rùn)信托與中英益利等公司亦進(jìn)行了多筆信保關(guān)聯(lián)交易，交易金額均在億元之上。

某法律人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不同監(jiān)管部門對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定也有所不同。從最基本的概念來說，關(guān)聯(lián)關(guān)系通常指向《公司法》第216條第四款：“關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系?！倍谄髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)中對(duì)關(guān)聯(lián)交易的定義，則是“關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款?！彼硎?，關(guān)聯(lián)交易本身并不存在問題，只要按照市場(chǎng)公允價(jià)值進(jìn)行交易，并履行監(jiān)管要求的披露義務(wù)，就屬于正常交易范圍。不過，金融產(chǎn)品一般具有專業(yè)化、長(zhǎng)結(jié)構(gòu)鏈條的特征，容易存在利益輸送的情況。