動輒500%的綜合借貸款，現(xiàn)金貸因此備受詬病。

記者調(diào)研采訪發(fā)現(xiàn)，“高利率”亂象僅是表面風(fēng)險，更深層次的風(fēng)險在于用戶借新還舊的“共債”模式，以及現(xiàn)金貸平臺從外部高成本融資的資金鏈條。

專家認為，在金融強監(jiān)管的預(yù)期下，針對當(dāng)前火爆、無序的現(xiàn)金貸市場，監(jiān)管大棒或許就在不遠處。

“壞平臺搞亂了市場”

“大家覺得現(xiàn)金貸很賺錢，都去挖金礦。以前睡得著，現(xiàn)在反而睡不著，不知道監(jiān)管什么時候落地，沒有一個正確、明確的預(yù)期，很多平臺趁著監(jiān)管沒落地趕緊撈一筆，能賺多少是多少。”雄貓金科董事長陳建可坦言，現(xiàn)金貸行業(yè)沒有準入，一些“壞平臺”搞亂了市場。

零零期總經(jīng)理晏釗也表示：“市場被搞亂了。以前做線下高利貸生意的，發(fā)現(xiàn)通過互聯(lián)網(wǎng)生意做得更快更大，也都進入了這個行業(yè)?！?/p>

金杜律師事務(wù)所顧問律師虞磊珉認為，現(xiàn)金貸的風(fēng)控是用收益覆蓋損失，這就意味著，現(xiàn)金貸是用守信者的高利息，買單不守信的逾期行為。

“我們因為利率定的不高，跟同等規(guī)模的公司一年利潤差距好幾倍。為此，投資人給我們很大壓力。我們是呼吁監(jiān)管的，尤其是對那些連營業(yè)執(zhí)照都沒有的現(xiàn)金貸公司，一定要采取嚴厲手段取締。”晏釗坦言。

實際上，暴利驅(qū)使下，現(xiàn)金貸行業(yè)甚至出現(xiàn)了中介的角色。余樂從事現(xiàn)金貸中介業(yè)務(wù)一年多， “我們幫用戶在各家現(xiàn)金貸平臺借款，比如用戶需要借一筆3萬的，我們就通過10個平臺幫他借出來，然后收取10%的好處費。類似的中介，市場上有幾萬個?！?/p>

根據(jù)第三方調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示，目前現(xiàn)金貸行業(yè)日新增用戶5萬人，按此計算，每年新增現(xiàn)金貸用戶接近2000萬人。

“資金成本越來越貴”

據(jù)記者了解，現(xiàn)金貸的資金來源除了自有資金，主要包括P2P資金、信托資金、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等?，F(xiàn)金貸行業(yè)整體規(guī)模到底有多大？外部資金“違規(guī)”進入現(xiàn)金貸的比例又有多大？這是現(xiàn)金貸潛在風(fēng)險中可能誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的關(guān)鍵。

以趣店為例，其招股說明書披露，截至2017年6月末，趣店資金來源中的自有資金占比降至44.5%，為170.25億元；來自信托的資金55.57億元，占比14.6%；表外交易28.15億元，占比7.4%；與P2P平臺合作資金127.92億元，占比33.5%。具體看，趣店現(xiàn)金貸的實際放貸主體除旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司的自有資金，還有新網(wǎng)銀行、渤海信托和四川信托等，資金成本在年化6%至12%。其中，渤海信托通過信托計劃共募集超過8億元的資金提供給趣店，用于向趣店旗下“來分期”審核的合格自然人發(fā)放個人信用貸款。