截至2017年6月底，國(guó)有大行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為9.27萬億元，較年初減少1.70%，市場(chǎng)占比32.66%，較年初上升0.20個(gè)百分點(diǎn)；股份制銀行存續(xù)余額為11.80萬億元，較年初減少3.67%，市場(chǎng)占比41.58%，較年初下降0.59個(gè)百分點(diǎn)；城商行存續(xù)余額為4.39萬億元，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存續(xù)余額為1.62萬億元，占比保持基本穩(wěn)定。

同業(yè)收縮影響最大時(shí)期已過

2017年開始的MPA考核目前已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性考核階段，管理層從資產(chǎn)和負(fù)債兩端對(duì)中小銀行的快速擴(kuò)張進(jìn)行約束，資產(chǎn)端通過宏觀審慎資本充足率去約束銀行廣義信貸的增速，并將銀行表外理財(cái)也納入考核體系實(shí)現(xiàn)銀行廣義資產(chǎn)全口徑監(jiān)管；負(fù)債端通過考核同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比重去約束中小銀行依賴同業(yè)負(fù)債支撐資產(chǎn)規(guī)模的快速增長(zhǎng)的模式，并從2018年1月1日開始，將應(yīng)付債券科目下的同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債考核，資產(chǎn)負(fù)債兩端同時(shí)約束對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張構(gòu)成一定的壓力，中小銀行開始調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)增速逐漸放緩，部分銀行開始收縮同業(yè)負(fù)債進(jìn)而帶來縮表。

從資產(chǎn)端看，剔除國(guó)有大行和次新銀行股以外的股份制銀行和城商行核心一級(jí)資本充足率基本都在8%左右，大部分銀行落在8%-8.5%的區(qū)間，資本充足率作為MPA考核一票否決的硬約束制約著銀行規(guī)模的擴(kuò)張，在銀行完成新一輪資本補(bǔ)充和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整之前，銀行廣義信貸不太可能快速增長(zhǎng)。從效果來看，2017年中報(bào)顯示，銀行的廣義信貸增速大幅下降，除個(gè)別銀行外，大部分上市銀行都將廣義信貸增速做了調(diào)整。

從負(fù)債端看，近幾年，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和金融脫媒的深化，銀行存款增長(zhǎng)乏力，但中小銀行此前幾年仍維持了相對(duì)較高的規(guī)模和利潤(rùn)增速，主要原因是快速擴(kuò)張了同業(yè)負(fù)債等主動(dòng)性負(fù)債。但在MPA考核的壓力下，各家銀行在2017上半年對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)主動(dòng)進(jìn)行了調(diào)整，經(jīng)過一段時(shí)期的調(diào)整，截至2017年6月底，若不考慮同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債，幾乎所有上市銀行都符合同業(yè)負(fù)債占比考核的要求；若考慮同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債，除杭州銀行、浦發(fā)銀行、江蘇銀行、上海銀行、興業(yè)銀行等少數(shù)幾家銀行以外，大部分銀行都達(dá)到監(jiān)管要求。

由于MPA考核通過資本充足率約束廣義信貸增速，同時(shí)通過同業(yè)負(fù)債占比考核約束主動(dòng)性負(fù)債的增長(zhǎng)，股份制銀行和城商行的總資產(chǎn)增速在上半年大幅下降，2017年6月甚至出現(xiàn)國(guó)有大行資產(chǎn)增速首次超越股份制銀行的情形。