本刊特約作者 李秀玉／文

許多上市公司運(yùn)用壞賬準(zhǔn)備的“財(cái)技”進(jìn)行盈余管理，這部分內(nèi)容的更多細(xì)節(jié)會(huì)體現(xiàn)在年報(bào)附注的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款項(xiàng)目?jī)?nèi)。尤其是對(duì)比歷年來(lái)的分客戶計(jì)提壞賬準(zhǔn)備情況，往往能看出一些隱藏在報(bào)表后面的隱秘信息。

打開(kāi)泰山石油（000554.SZ）的年報(bào)附注，我們會(huì)在計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶里發(fā)現(xiàn)一些“老面孔”。

疑似關(guān)聯(lián)方的大量壞賬

泰山石油2015年年報(bào)至2017年中報(bào)，期末單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的其他應(yīng)收款的總額基本保持不變，均為5100多萬(wàn)元左右。而仔細(xì)觀察年報(bào)附注的單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的客戶，卻都是比較可疑的，其中大部分客戶的欠款都能上溯到2008年及以前。

比如，泰安魯浩貿(mào)易公司（下稱“魯浩貿(mào)易”）并不在泰山石油的關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易清單里，但是通過(guò)企業(yè)查詢軟件可以發(fā)現(xiàn)，該公司的企業(yè)法人名下有三家公司，除了魯浩貿(mào)易，還有日照濱海石油化工股份有限公司、日照巨油石化有限公司。通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢可以發(fā)現(xiàn)，日照濱海石油化工股份有限公司和日照巨油石化有限公司的大股東是中國(guó)石化（也是泰山石油的大股東），該企業(yè)法人代表中國(guó)石化出任這兩家公司的董事長(zhǎng)，因此泰安魯浩貿(mào)易公司實(shí)質(zhì)上是有關(guān)聯(lián)方背景的企業(yè)。

2015年年報(bào)至2017年中報(bào)，泰山石油在其他應(yīng)收款列支該公司1805萬(wàn)元，并全額提取了壞賬準(zhǔn)備，款項(xiàng)性質(zhì)是含糊不清的“往來(lái)款”。

繼續(xù)查閱公司往年年報(bào)，發(fā)現(xiàn)魯浩貿(mào)易的1805萬(wàn)元其他應(yīng)收款第一次出現(xiàn)是2008年的中報(bào)里，當(dāng)時(shí)的性質(zhì)是“代付款”，而在同年的年報(bào)中，這筆款項(xiàng)的性質(zhì)變成了“借款”。

再如，青島泰山房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司。這家公司成立于1992年，很難理解泰山石油會(huì)和一家房地產(chǎn)公司牽扯1550萬(wàn)的“往來(lái)款”。但是翻一下歷史案件，早在1993年，如今的泰山石油當(dāng)時(shí)還叫做泰山石化，就入股了泰山房地產(chǎn)，在2004年退出。也就是說(shuō)，這家公司其實(shí)是泰山石油的“老親戚”，是曾經(jīng)的關(guān)聯(lián)方，還有著剪不斷理還亂的關(guān)系。

由于年代久遠(yuǎn)，在2007年的財(cái)報(bào)中，這筆1550萬(wàn)元的欠款已經(jīng)是三年以上了，而款項(xiàng)的性質(zhì)也是“借款”。

還有泰安市岱信資產(chǎn)管理服務(wù)有限公司。泰山石油對(duì)該公司的836萬(wàn)其他應(yīng)收款已經(jīng)在年報(bào)上蟄伏數(shù)年，泰山石油對(duì)這些欠款一不打官司，二不說(shuō)清楚原因，一言不合全額計(jì)提壞賬，僅僅列示“往來(lái)款”，讓投資者感到很困惑。