原標(biāo)題：中國(guó)今天這是在狠抽三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的臉啊　　

今天，中國(guó)財(cái)政部在香港發(fā)行20億美元主權(quán)債券，吸引國(guó)際投資人爭(zhēng)相認(rèn)購(gòu)。截止今天下午，認(rèn)購(gòu)訂單金額已達(dá)200億美元，為發(fā)行金額的十倍。

值得注意的是，中國(guó)此次發(fā)行打破常規(guī)未進(jìn)行第三方評(píng)級(jí)。而就在前不久，標(biāo)普還將中國(guó)的評(píng)級(jí)降為A+。

路透社稱，中國(guó)財(cái)政部周四在香港發(fā)行20億美元主權(quán)債券，這是中國(guó)13年來(lái)首次發(fā)行美元主權(quán)債券。而僅僅在上午開放圈購(gòu)后的一小時(shí)內(nèi)，認(rèn)購(gòu)訂單金額已超過(guò)100億美元，為發(fā)行金額的五倍以上，花旗、匯豐、渣打、德意志銀行等多家外資行紛紛參與其中。

到今天下午，認(rèn)購(gòu)資金再翻一倍，中國(guó)20億美元主權(quán)債券認(rèn)購(gòu)訂單金額已達(dá)200億美元，為發(fā)行金額的十倍。國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)再次釋放出強(qiáng)烈看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信號(hào)。

一位基金經(jīng)理人表示：“每個(gè)人都想拿到這個(gè)債券。息差很窄，但我們很有興趣，因?yàn)樵谕瑯悠谙迋?，多次發(fā)行的風(fēng)險(xiǎn)很小?！?/p>

　　▲財(cái)政部網(wǎng)站截圖

甩開三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

值得注意的是，中國(guó)此次重啟主權(quán)外幣債券發(fā)行并沒有做第三方評(píng)級(jí)。而今年5月份和9月份，國(guó)際三大評(píng)級(jí)巨頭中的穆迪和標(biāo)普相繼調(diào)降中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)。

一位不愿具名的國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)公司高管對(duì)華爾街見聞表示，由于在香港發(fā)債沒有強(qiáng)制評(píng)級(jí)規(guī)定，不評(píng)級(jí)是正常行為。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝對(duì)華爾街見聞表示，香港市場(chǎng)屬于亞洲美元市場(chǎng)，包括中資和亞太機(jī)構(gòu)投資者，有著1萬(wàn)多億美元的存量，投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)相對(duì)熟悉。這意味著并非所有債券必須經(jīng)過(guò)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)才能賣出去，這也是走出一條相對(duì)獨(dú)立道路的嘗試。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，雖然中國(guó)早前被降主權(quán)評(píng)級(jí)，最終票面息率會(huì)與其他AA級(jí)評(píng)級(jí)國(guó)家相近。若市場(chǎng)最終認(rèn)購(gòu)反應(yīng)理想，可客觀證實(shí)海外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)誤判。

瞄準(zhǔn)市場(chǎng)定價(jià)權(quán)

據(jù)路透社報(bào)道，中國(guó)上次發(fā)行美元主權(quán)債券是在2004年。對(duì)于此次發(fā)債時(shí)點(diǎn)選擇，財(cái)政部表態(tài)中強(qiáng)調(diào)，這是推進(jìn)金融業(yè)對(duì)外開放的重要舉措，對(duì)擴(kuò)大金融業(yè)雙向開放具有重要意義?！?/p>

財(cái)政部此前稱，融資并非發(fā)行主權(quán)外幣債券的首要考慮，中國(guó)政府并沒有強(qiáng)烈的外部融資需求，所以發(fā)行規(guī)模不大，募集的資金將用作一般政府性支出，統(tǒng)籌使用。