可愛(ài)的吃瓜群眾們，不要以為本司機(jī)的文章就這么結(jié)束了。我就再透露一點(diǎn)兒信息給你們提提神。

你們知道尹少華先生從小就光環(huán)閃閃嗎？尹先生就讀的高中是北京很牛很牛的高中北京四中，大學(xué)也是位于宇宙中心北京五道口那所亮閃閃的學(xué)?！迦A大學(xué)，網(wǎng)友愛(ài)稱(chēng)“五道口職業(yè)技術(shù)學(xué)校”。

目前，美國(guó)SEC對(duì)尹少華的上述交易尚處在指控階段，還需要通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)胤沙绦虿拍茏罱K定案。接下來(lái)的一段時(shí)間里，預(yù)計(jì)尹少華先生和SEC還會(huì)有一段較為艱苦的“交談”過(guò)程。

尹先生現(xiàn)在還沒(méi)有公開(kāi)回應(yīng)SEC的相關(guān)指控。我們希望尹先生或其相關(guān)人能夠勇敢地站出來(lái)公開(kāi)回應(yīng)指控。當(dāng)然，如果能夠通過(guò)本報(bào)獨(dú)家回應(yīng)也是極好的。

在美國(guó)內(nèi)幕交易將面臨怎樣的處罰？

一、內(nèi)幕交易是“重罪”

針對(duì)證券市場(chǎng)的內(nèi)幕交易，美國(guó)經(jīng)歷了相關(guān)法規(guī)的反復(fù)論證與修改，將內(nèi)幕交易列為重罪進(jìn)行處罰。

來(lái)看看美國(guó)完善反內(nèi)幕交易制度的時(shí)間表：

1984年，美國(guó)通過(guò)《內(nèi)幕交易處罰法》，對(duì)那些根據(jù)內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)股票而獲利或減少損失者處以3倍的民事罰款。

1988年，美國(guó)簽署《內(nèi)幕交易及證券欺詐制裁法》，引入行政罰款制度，即無(wú)需考慮利潤(rùn)所得而一律對(duì)內(nèi)幕交易者處以罰款處罰，自然人的可處罰金額被提高至10萬(wàn)至100萬(wàn)美元，法人則可被處以高達(dá)250萬(wàn)美元的行政罰款。

2002年，美國(guó)通過(guò)《薩班尼斯-奧克斯雷法案》，對(duì)內(nèi)幕交易者處以最高25年監(jiān)禁或罰款。

金融危機(jī)后，美國(guó)通過(guò)《多德弗蘭克法案》，授權(quán)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化對(duì)證券欺詐的懲治。

二、“辯方舉證”制度

除了重罪處罰之外，美國(guó)的“辯方舉證”制度也有效幫助內(nèi)幕交易案件調(diào)查的順利開(kāi)展。針對(duì)要約收購(gòu)中的內(nèi)幕交易，一旦控方證實(shí)內(nèi)幕信息知情人員有從事內(nèi)幕交易的事實(shí)，被控方需要提供有力證據(jù)證明自己的清白。辯方若不能列舉足夠的證據(jù)來(lái)證明自己的清白，就將承擔(dān)應(yīng)有的法律責(zé)任。

三、鼓勵(lì)全民介入監(jiān)督

除了事后懲處法規(guī)的嚴(yán)酷性之外，美國(guó)對(duì)于內(nèi)幕交易的預(yù)防與跟蹤也建立了相對(duì)完備的事前預(yù)防措施，并鼓勵(lì)“全民監(jiān)督”。比如美國(guó)法律規(guī)定SEC可以將內(nèi)幕交易民事罰款的10%獎(jiǎng)勵(lì)給舉報(bào)者。獎(jiǎng)金的激勵(lì)使很多相關(guān)利益者關(guān)注內(nèi)幕交易，如銀行家、券商、律師會(huì)計(jì)師等都可以通過(guò)專(zhuān)業(yè)研究來(lái)判斷是否存在違規(guī)交易嫌疑從而積極舉報(bào)，知道內(nèi)幕交易內(nèi)情的人員也可能受到獎(jiǎng)金的巨大激勵(lì)而主動(dòng)揭發(fā)違規(guī)行為。

四、詳實(shí)的技術(shù)性規(guī)定

曾有上市公司高管在內(nèi)幕信息正式公布在道瓊斯行情公告之前發(fā)出買(mǎi)入指令，盡管股票在信息發(fā)布后才正式成交，但美國(guó)法院仍將其行為視為內(nèi)幕交易，類(lèi)似內(nèi)幕交易時(shí)點(diǎn)的嚴(yán)格規(guī)定，也使得違法者難以鉆法律的漏洞?！?/p>

尹少華并不是唯一一個(gè)被SEC提出指控的中國(guó)人

中國(guó)證券網(wǎng)在2015年12月披露過(guò)一個(gè)案例：

當(dāng)時(shí)，曼哈頓聯(lián)邦法院收到SEC提交的起訴書(shū)，指控劉雁南和他的表弟、有利網(wǎng)前網(wǎng)管周之臣(音譯)涉嫌參與內(nèi)幕交易MedAssets公司與Chindex國(guó)際公司的股票。MedAssets在2015年11月被Pamlona資本管理公司以27.5億美元的價(jià)格收購(gòu)，Chindex2014年2月被包括TPG在內(nèi)的一個(gè)財(cái)團(tuán)以3.69億美元的價(jià)格收購(gòu)。而TPG則是劉雁南曾工作過(guò)的地方。

SEC表示，周之臣在這兩起收購(gòu)宣布之前交易這兩家公司的股票，從中獲利306930美元。有“強(qiáng)烈的環(huán)境證據(jù)”顯示周之臣與劉雁南在進(jìn)行內(nèi)幕交易，而劉雁南與TPG的關(guān)系使他能夠獲得機(jī)密信息。

根據(jù)和解協(xié)議，周之臣與劉雁南必須各自繳納306929美元罰款，并被沒(méi)收306929美元的非法獲利。隨后，兩名中國(guó)公民同意支付92萬(wàn)美元，以了結(jié)美國(guó)當(dāng)局對(duì)于他們涉嫌從事內(nèi)幕交易的指控。

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