“戶主”罰不罰

因?yàn)椴倏v精華制藥股票，證監(jiān)會(huì)向高勇開除了高達(dá)17.9億元的罰單。高勇一人被罰。其操縱的證券賬戶背后的所有人又是否需要連坐?這樣以“代客理財(cái)”形式存在的股價(jià)操縱，責(zé)任又該如何認(rèn)定呢?

一位接近監(jiān)管人士對(duì)記者表示，操縱案件一般只認(rèn)誰”干壞事“，即誰控制賬戶和資金進(jìn)行證券交易操縱市場(chǎng)，不論賬戶所有人和資金來源。“除非有證據(jù)證明，賬戶所有人明知是為了操縱還提供了賬戶和資金，如果還有分成，那就構(gòu)成共同操縱，但證據(jù)很難取得，否則容易錯(cuò)罰無辜。”該人士稱。

另一位接近監(jiān)管人士則認(rèn)為，將自己賬戶委托給他人理財(cái)，目前也是要承擔(dān)違法責(zé)任的。根據(jù)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(下稱“中國(guó)結(jié)算”)6月發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券違法案件中賬戶實(shí)名制相關(guān)主體自律管理的通知》(下稱《通知》)，黃某明將賬戶委托給他人操作被處罰，中國(guó)結(jié)算可對(duì)涉案賬戶采取自律監(jiān)管。該人士還表示，如果賬戶委托他人操作，但對(duì)他人操縱行為毫不知情，責(zé)任會(huì)輕微一些，但如果知道他人操縱或授權(quán)操縱，那責(zé)任的認(rèn)定又是另外一回事?！熬唧w還要看實(shí)際的情況來判斷?！彼Q。

中國(guó)結(jié)算在《通知》中稱，為進(jìn)一步加強(qiáng)賬戶管理，對(duì)證券違法案件中違反賬戶實(shí)名制管理的相關(guān)當(dāng)事人，除采取注銷賬戶、限制使用等措施外，將同時(shí)采取一定時(shí)期內(nèi)限制新開賬戶、列為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象等處罰措施。

對(duì)證監(jiān)會(huì)已作出行政處罰決定的案件中借用他人證券賬戶和出借本人證券賬戶的主體，中國(guó)結(jié)算將采取為期6個(gè)月的限制新開證券賬戶措施，具體起止時(shí)間以公司自律管理措施通知書為準(zhǔn)。限制新開戶措施期滿后的12個(gè)月內(nèi)，涉案主體申請(qǐng)新開證券賬戶的，須至證券公司臨柜辦理。證券公司應(yīng)嚴(yán)格審核，審慎開戶。

不過，對(duì)于是否違反實(shí)名制，目前監(jiān)管認(rèn)定過程中也存在一定爭(zhēng)議。當(dāng)前有一派觀點(diǎn)認(rèn)為違反，也有一派認(rèn)為不違反，理由是操縱者控制的賬戶實(shí)際上等同于其自己的賬戶。類似的概念還有公司實(shí)際控制人的概念，以及信托法名義持有人的概念，還有交易所“過橋減持”的制度安排等等。

“實(shí)名，不只是自己的名、還是他人的名那么簡(jiǎn)單，”有接近監(jiān)人士對(duì)記者表示，目前仍要視不同案件的具體情況分析而定。

來源：第一財(cái)經(jīng)記者：王娟娟袁子懿