午后，光伏概念股迎來漲停熱潮，成為資金追捧的焦點(diǎn)。其中，隆基綠能與TCL中環(huán)分別獲得超過10億和6億的主力資金凈買入，北向資金與機(jī)構(gòu)投資者的身影也出現(xiàn)在龍虎榜上。此番光伏行業(yè)全鏈條的集體上揚(yáng)，其背后蘊(yùn)含多重動(dòng)力。

近年來，中東地區(qū)逐漸成為我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)國(guó)際化擴(kuò)張的新焦點(diǎn)。盡管面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的出口挑戰(zhàn)，中國(guó)光伏企業(yè)在中東市場(chǎng)卻展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。以沙特阿拉伯的“2030愿景”為例，該國(guó)致力于新能源的發(fā)展，吸引了眾多中國(guó)新能源企業(yè)的參與，特別是新未來城（Neom）項(xiàng)目，計(jì)劃建造一個(gè)價(jià)值5000億美元的零碳城市，與中國(guó)光伏企業(yè)的合作尤為密切。數(shù)據(jù)表明，中國(guó)對(duì)中東地區(qū)的光伏產(chǎn)品出口額不斷攀升，多家光伏企業(yè)如協(xié)鑫科技、天合光能等已宣布在中東的投資規(guī)劃，涵蓋多晶硅至電池組件等多環(huán)節(jié)。

從行業(yè)基本面分析，光伏產(chǎn)品出口與國(guó)內(nèi)裝機(jī)量均保持快速增長(zhǎng)。截至今年4月，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量同比增長(zhǎng)超23%，中國(guó)在全球光伏新增裝機(jī)中的占比顯著。然而，財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2023年至2024年一季度，光伏行業(yè)雖收入下降，歸母凈利潤(rùn)下滑更為突出，這主要?dú)w咎于產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走低及庫(kù)存、舊產(chǎn)線減值問題。不過，部分輔材環(huán)節(jié)得益于新技術(shù)應(yīng)用和海外市場(chǎng)拓展，表現(xiàn)出超出預(yù)期的業(yè)績(jī)。

審視估值層面，盡管光伏行業(yè)估值在財(cái)報(bào)季有所回調(diào)，但依舊接近歷史低位。光伏產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷價(jià)格下探，促使行業(yè)加速整合，同時(shí)，價(jià)格降低也預(yù)示著需求潛能的進(jìn)一步釋放，中東等地的需求增長(zhǎng)便是例證。此外，技術(shù)革新如N型BC、0BB技術(shù)的應(yīng)用有望提速。

針對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈面臨的挑戰(zhàn)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)強(qiáng)調(diào)需通過政策引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，包括優(yōu)化產(chǎn)能管理、建立統(tǒng)一市場(chǎng)、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、推動(dòng)兼并重組等措施，以應(yīng)對(duì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，保障市場(chǎng)穩(wěn)定。

市場(chǎng)分析指出，當(dāng)前是新能源產(chǎn)業(yè)鏈逆周期布局的關(guān)鍵時(shí)期，光伏產(chǎn)業(yè)正處于中周期底部，建議投資者把握時(shí)機(jī)。隨著硅料價(jià)格觸底及需求復(fù)蘇，執(zhí)行低庫(kù)存策略的電池片和組件企業(yè)，以及受益于需求增長(zhǎng)的輔材企業(yè)，或?qū)⒂瓉砝谩?/p>