上周投資者以四年最快速度平倉股票市場波動性加劇

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2024-08-13 08:54:45 網易

上周投資者以四年最快速度平倉股票

在經歷了一系列劇烈市場波動后，投資者，特別是對沖基金，急忙減輕了他們在各類高風險投資中的倉位。德意志銀行的記錄顯示，上周見證了自2020年以來最快的股票配置削減速度。Parag Thatte及其團隊的策略報告指出，當前股票的整體配置已降至第31個百分位，呈現(xiàn)減持態(tài)勢，與三周前所處的歷史高位——第97個百分位形成鮮明對比。

摩根大通的另一份報告揭示，商品交易顧問（CTA）在8月2日美國發(fā)布的低于預期的就業(yè)數(shù)據(jù)后，大舉平掉了股票多頭、日元空頭及日股空頭等倉位。高盛的最新客戶報告則顯示，多空股票對沖基金已將其在日本市場的總敞口從5.6%減少到4.8%，同時降低了投資組合的杠桿率，目前為188.2%。此外，依據(jù)美國商品期貨交易委員會和倫敦證券交易所的數(shù)據(jù)，對沖基金對日元的凈空頭頭寸已縮減至今年2月以來的最低水平，標志著日元套利交易的大幅收縮。

全球市場出現(xiàn)顯著反轉，對沖基金遭受重創(chuàng)，這一現(xiàn)象背后是經濟數(shù)據(jù)疲弱引發(fā)的美國衰退憂慮。市場波動劇烈，從日元套利交易、加密貨幣到人工智能支持的科技股，許多曾被視為穩(wěn)健的投資紛紛受挫。美國股市經歷了動蕩的一周，其波動性指標CBOE指數(shù)于8月5日達到近四年來的最高收盤水平。雖然標普500指數(shù)勉強挽回了部分失地，但仍較7月中旬的歷史高位低約6%。

在此背景下，對沖基金損失嚴重。據(jù)PivotalPath的數(shù)據(jù)，全球宏觀量化基金在短短幾天內便虧損了1.5%至2.5%，科技股對沖基金的境遇更為糟糕，同期虧損高達2.5%至3.5%。盡管如此，也有聲音在市場動蕩中堅持冷靜，瑞銀的Edoardo Rulli表示，當前的去杠桿化是投資組合管理的正常調整而非恐慌性行為。同時，一些宏觀對沖基金雖在利率上升中獲利，但也正重新評估部分倉位。

市場對于9月美聯(lián)儲的利率決定充滿猜測，降息預期雖普遍，但具體幅度尚存分歧。這一不確定性加劇了市場的波動預期，如Point 72的Sophia Drossos所言，波動性的激增可能抑制風險偏好，直至經濟增長前景更加明朗。此外，德意志銀行警告，若市場波動持續(xù)，系統(tǒng)性基金可能面臨進一步降低股票敞口的壓力。

未來一周，美股市場關注焦點將轉向關鍵經濟指標和企業(yè)財報，包括7月CPI通脹數(shù)據(jù)、零售銷售、失業(yè)金申請人數(shù)以及主要零售商的業(yè)績報告，這些都將幫助投資者評估美國消費者面臨的通脹和利率壓力，從而進一步判斷經濟是緩慢降溫還是急劇下滑。上周投資者以四年最快速度平倉股票！

(責任編輯：盧其龍 CN070)

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