3年虧損7天“收復(fù)”，這些明星基金終于回本了股市回暖下的啟示

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2024-10-10 09:19:20 網(wǎng)易

3年虧損7天“收復(fù)”，這些明星基金終于回本了

國慶假期收假后，A股市場在節(jié)后第一個交易日迎來開門紅，三大股指均大幅上漲。開盤短短20分鐘內(nèi)，滬深兩市的交易總額迅速突破萬億元大關(guān)。這段時間，股市與基金市場同步回暖，但也伴隨著不容忽視的風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，10月7日和8日，超過80只基金發(fā)布了溢價風(fēng)險提示。3年虧損7天“收復(fù)”，這些明星基金終于回本了！

個人投資者通過基金投資，實際上是將資金的管理權(quán)委托給了基金公司，由專業(yè)團隊代為進行買賣決策。而職業(yè)基金公司則扮演著投資者與基金公司之間的中介角色，增加了委托層級，也帶來了信息不對稱的問題。面對這樣的情況，投資者在選擇基金時，是應(yīng)該倚重基金經(jīng)理的能力，還是信賴基金公司的整體實力？如何明智地運用自己的投資決策權(quán)？本文將探討集體決策型與個人決策型基金的優(yōu)劣，以提供參考。

一項研究關(guān)注了1991至1997年間166個美國投資俱樂部的股票交易表現(xiàn)。這些俱樂部采取嚴(yán)格的集體決策機制，即在進行任何買賣前，需獲得半數(shù)以上會員的投票同意，旨在減少個人情緒對決策的干擾。然而，結(jié)果顯示，盡管標(biāo)普500指數(shù)在這七年間的年回報率為18%，扣除費用后的指數(shù)基金回報率為17.8%，而個人投資者的平均年化回報雖高達(dá)18.7%，扣除費用后降至16.1%，不及指數(shù)基金。更令人意外的是，投資俱樂部的表現(xiàn)更不理想，扣除費用后的平均年化回報僅為14.1%，不僅遠(yuǎn)遜于大盤指數(shù)，也低于個人投資者。

此外，通過個人經(jīng)歷分享，我們可以看到集體決策與個人決策在實際操作中的不同效果。集體決策雖然能提供穩(wěn)定性，防止沖動決策，但可能會限制個別成員的獨到見解和快速反應(yīng)能力，特別是在市場規(guī)則突變時，如2008年金融危機期間的禁空令，這種機制可能導(dǎo)致錯失最佳調(diào)整時機，影響基金業(yè)績。

集體決策和個體決策各有千秋，集體決策更適合追求穩(wěn)定的公募基金，而個人決策或許能在對沖基金等追求高收益的領(lǐng)域展現(xiàn)優(yōu)勢。投資俱樂部因集體決策的局限性，往往業(yè)績不如個人直接操作。理解這些差異，有助于投資者根據(jù)自身偏好和市場環(huán)境作出更合適的選擇。

3年虧損7天“收復(fù)”，這些明星基金終于回本了。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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