自今年年初以來，全球投資者密切關(guān)注美國(guó)大選，因?yàn)檫x舉結(jié)果將對(duì)美國(guó)稅收、貿(mào)易、移民政策產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響美股整體和各細(xì)分板塊的走勢(shì)。然而，在2024年的大部分時(shí)間里，美國(guó)經(jīng)濟(jì)軟著陸、硬著陸抑或不著陸以及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景等其他因素仍主導(dǎo)美股走勢(shì)。隨著11月5日美國(guó)大選進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，這些因素逐漸淡出投資者視線。

最新的美國(guó)就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁。美聯(lián)儲(chǔ)在選舉結(jié)束前也無新的利率決議待公布。因此，華爾街近期重新關(guān)注大選交易，討論可能的各種結(jié)果及其對(duì)美股的潛在影響?；ㄆ毂硎荆S著9月就業(yè)數(shù)據(jù)已公布、大選日臨近以及特朗普和哈里斯民調(diào)結(jié)果接近，美國(guó)大選將在短期內(nèi)成為更大、更持續(xù)的市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力。

瑞士百達(dá)財(cái)富管理亞洲首席策略師兼研究主管陳東認(rèn)為，目前選舉結(jié)果隨時(shí)可能變化，且不論哪方獲勝，相關(guān)政策都需要一段時(shí)間才能出臺(tái)，政策效果無法事先預(yù)估。因此，這種交易完全依賴市場(chǎng)情緒，持續(xù)時(shí)間有限，變化較大。長(zhǎng)期交易者通常不太愿意參與，主要是對(duì)沖基金會(huì)短期押注相關(guān)交易。

《股票交易者年鑒》主編赫希指出，從歷史來看，美股在大選年通常會(huì)上漲，但選舉前后波動(dòng)性增強(qiáng)。因此，誰當(dāng)選對(duì)具體股票和板塊影響不大，關(guān)鍵在于熬過選舉。在11月5日大選結(jié)果出來前，美股預(yù)期波動(dòng)性上升，股市將略微上漲。

威靈頓投資管理的全球投資和多元資產(chǎn)策略師杰克布森表示，美國(guó)大選對(duì)美股整體走勢(shì)影響有限，充其量與地緣政治局勢(shì)一樣，是一種下行風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致美股波動(dòng)加劇。美聯(lián)儲(chǔ)9月降息后，美股創(chuàng)下新高，基于傳統(tǒng)估值指標(biāo)，美股估值已偏高，因此對(duì)美股四季度走勢(shì)持謹(jǐn)慎態(tài)度。但上市企業(yè)生產(chǎn)力增長(zhǎng)遠(yuǎn)超單位勞動(dòng)力成本上升，提升了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的利潤(rùn)率擴(kuò)大，為盈利能力增強(qiáng)提供了支撐?？紤]到企業(yè)長(zhǎng)期盈利增長(zhǎng)潛力及美國(guó)利率下行前景，美股指數(shù)似乎更接近公允價(jià)值。在美聯(lián)儲(chǔ)承諾保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的助力下，美股漲勢(shì)將持續(xù)，不僅限于超大型科技股。

投行奧本海默最近挑選了五只“特朗普概念股”和五只“哈里斯概念股”。前者包括Tractor Supply、高盛、特斯拉、蘋果和AT&T。后者包括Five Below、KKR、Sunrun、AppLovin和康卡斯特。