隨著上市公司三季報(bào)密集披露，券商重倉(cāng)股動(dòng)向逐漸浮出水面。作為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)之一，券商重倉(cāng)股的調(diào)倉(cāng)換股情況一直備受關(guān)注。多家券商近期正推進(jìn)互換便利業(yè)務(wù)落地，并積極表示將把獲得的資金用于進(jìn)一步增持股票。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月29日，在已披露2024年三季報(bào)的上市公司中，有189只個(gè)股的前十大流通股股東名單中出現(xiàn)了34家券商的身影。截至三季度末，券商重倉(cāng)股持倉(cāng)數(shù)量合計(jì)19.6億股，持倉(cāng)市值合計(jì)148.39億元。其中，券商新進(jìn)持股103只，增持39只個(gè)股，減持41只個(gè)股，還有多只個(gè)股被持倉(cāng)數(shù)量沒有變化。

具體來看，189只個(gè)股中有28只個(gè)股被兩家及以上券商重倉(cāng)持有。萬祥科技和小方制藥均被4家券商重倉(cāng)持有，百通能源、騰達(dá)科技和中侖新材均被3家券商重倉(cāng)持有。從券商持有重倉(cāng)股的數(shù)量來看，中信證券位居第一，持有43只個(gè)股；其次是中金公司，持有25只個(gè)股；中信建投和國(guó)泰君安持股也均超過20只。從個(gè)股被單家券商持股的市值來看，上海萊士被中信證券持有市值達(dá)10.12億元，位居第一；東北證券被中信證券持有市值達(dá)5.93億元；藏格礦業(yè)被招商證券持有市值達(dá)4.84億元。

在新進(jìn)持股方面，有16只個(gè)股被兩家及以上券商新進(jìn)持有。小方制藥和萬祥科技均被4家券商新進(jìn)持有，騰達(dá)科技則被3家券商新進(jìn)持有。從持股數(shù)量來看，內(nèi)蒙華電、紅豆股份、利亞德分別位居單家券商新進(jìn)持股數(shù)量的前三，持股數(shù)量均超過1800萬股。從行業(yè)分布來看，券商新進(jìn)持有的103只個(gè)股中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)占比最高，有33只，通用設(shè)備制造業(yè)有10只，非金屬礦物制品業(yè)和醫(yī)藥制造業(yè)各有8只。

增持方面，被單家券商增持股份數(shù)量位于前三的個(gè)股分別為內(nèi)蒙華電、東北證券、中核鈦白，被增持股份數(shù)量均超過500萬股。藏格礦業(yè)、古越龍山分別被兩家券商增持。從行業(yè)分布來看，券商增持的39只個(gè)股中，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)有5只，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)有3只。減持方面，被券商減持的41只個(gè)股中，電氣機(jī)械和器材制造業(yè)有7只，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)有5只，有色金屬冶煉和壓延加工有4只。

10月21日，中國(guó)人民銀行開展了證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利（SFISF）首次操作，隨后多家券商積極推進(jìn)互換便利業(yè)務(wù)落地。自10月21日中金公司宣布達(dá)成SFISF下的首筆質(zhì)押式回購(gòu)交易之后，國(guó)泰君安、中信證券、財(cái)通證券、廣發(fā)證券、浙商證券等多家券商也紛紛跟進(jìn)，持續(xù)披露參與互換便利業(yè)務(wù)的最新進(jìn)展，并表示將使用互換便利業(yè)務(wù)獲得的資金進(jìn)一步增持股票。

國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所非銀金融行業(yè)負(fù)責(zé)人孔祥表示，互換便利將直接增加券商持有股票規(guī)模。近年來券商FVTPL資產(chǎn)占比有所下降，F(xiàn)VOCI資產(chǎn)占比提升明顯。結(jié)合互換便利細(xì)則，券商可結(jié)合OCI賬戶進(jìn)行相應(yīng)權(quán)益投資。

從現(xiàn)有數(shù)據(jù)來看，截至三季度末，中金公司持有25只重倉(cāng)股，其中對(duì)美盈森的持股數(shù)量最多，達(dá)1817.99萬股；其次是華映科技和古越龍山，分別持有1014.47萬股和989.04萬股。國(guó)泰君安持有21只重倉(cāng)股，持倉(cāng)數(shù)量位于前三的個(gè)股分別是譽(yù)衡藥業(yè)、內(nèi)蒙華電、利亞德，持有數(shù)量分別為1.09億股、3576.43萬股、1812.28萬股。中信證券持倉(cāng)數(shù)量前三的個(gè)股為上海萊士、東北證券、陜國(guó)投A。廣發(fā)證券持倉(cāng)數(shù)量前三的個(gè)股為藏格礦業(yè)、中礦資源、國(guó)光電器。浙商證券則僅持有渤海輪渡一只重倉(cāng)股。

券商重倉(cāng)股的布局情況與其自營(yíng)投資業(yè)務(wù)的收益緊密相關(guān)。業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，自營(yíng)業(yè)務(wù)仍是券商業(yè)績(jī)的重要支撐。例如，廣發(fā)證券權(quán)益類自營(yíng)投資業(yè)務(wù)堅(jiān)持價(jià)值投資思路，強(qiáng)化自上而下的宏觀策略與行業(yè)及個(gè)股的研究相結(jié)合，利用多策略投資工具降低投資收益波動(dòng)；中國(guó)銀河則以賺取絕對(duì)收益為目標(biāo)，切實(shí)加強(qiáng)主動(dòng)投資的波動(dòng)性管理，優(yōu)化投資組合構(gòu)建和布局，積極發(fā)展中低風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，穩(wěn)扎穩(wěn)打做好權(quán)益組合投資交易。

對(duì)于普通投資者而言，券商重倉(cāng)股的選股情況具有一定參考價(jià)值。通過關(guān)注券商重倉(cāng)股，普通投資者可以了解市場(chǎng)主流資金的投資方向，從而做出更為明智的投資決策。但同時(shí)普通投資者也需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，審慎做出決策，避免盲目跟風(fēng)。