今年以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運行保持在合理區(qū)間，延續(xù)回升向好態(tài)勢。然而，銀行業(yè)的經(jīng)營仍面臨一定壓力，凈息差持續(xù)下降。股份行受國有大行和城商行的雙重擠壓，面臨更多挑戰(zhàn)。

近期對A股上市股份行2024年三季報的分析顯示，行業(yè)呈現(xiàn)出一些共性和趨勢性特征。股份行前三季度凈利息收入普遍負(fù)增長或增速放緩，盡管凈息差仍在下行，但降幅明顯收窄。此外，資產(chǎn)投放主要依靠對公業(yè)務(wù)拉動，個人貸款增速低于公司貸款增速。

股份行的利息凈收入普遍負(fù)增長。6月末，股份行零售營收和利潤貢獻(xiàn)度有所下降。梳理9家A股上市的股份行財報后發(fā)現(xiàn)，其中7家銀行的利息凈收入同比負(fù)增長，僅有2家維持正增長。平安銀行、光大銀行和華夏銀行的利息凈收入分別同比下降20.60%、11.03%、8.15%。浦發(fā)銀行、民生銀行和浙商銀行的該項指標(biāo)也分別同比下降4.78%、4.49%、1.01%。相比之下，興業(yè)銀行和中信銀行的利息凈收入仍實現(xiàn)正增長，分別為2.39%和0.67%。

凈息差集體收縮是商業(yè)銀行整體背景下的再次演繹。LPR下調(diào)、存量房貸利率調(diào)降、有效信貸需求不足等因素導(dǎo)致凈息差縮窄。不同銀行息差下行的速度有所不同。平安銀行、浙商銀行、華夏銀行和招商銀行的凈息差同比下降幅度較大，而中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行的凈息差降幅較小。

積極因素也在聚集。部分股份行的凈息差下降幅度逐漸減緩甚至企穩(wěn)回升。例如，中信銀行前三季度凈息差較第一季度、上半年和去年末有所回升。民生銀行的凈息差也較上半年回升。招行、興業(yè)、浦發(fā)、華夏和平安銀行的凈息差相比上半年和一季度的降幅均明顯收窄。隨著定期存款到期和多輪存款掛牌利率下調(diào)效果顯現(xiàn)，有望一定程度上對沖資產(chǎn)收益率下行，進(jìn)一步收窄凈息差降幅。

今年前三季度，零售貸款增長乏力甚至負(fù)增長，零售貸款增幅遠(yuǎn)低于公司貸款增幅。以招商銀行為例，該行前三季度零售貸款為3.57萬億元，同比增長3.95%，但增量不及上年同期。同時，這一增速遠(yuǎn)低于公司貸款增速。招行高管表示，對公貸款市場增量相對較好，高于去年同期。平安銀行也有類似趨勢，個人貸款余額下降，而企業(yè)貸款余額增長較快。浦發(fā)銀行和中信銀行的對公業(yè)務(wù)增速同樣大幅高于零售業(yè)務(wù)增速。

盡管股份行零售業(yè)務(wù)承壓、息差持續(xù)下行，但從經(jīng)營業(yè)績來看，9家A股上市股份行的營業(yè)收入或凈利潤仍出現(xiàn)不少積極因素。前三季度，9家股份制銀行合計實現(xiàn)營收約1.15萬億元，同比減少2.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤4032.84億元，同比增長0.85%。其中，浦發(fā)銀行的歸母凈利潤增幅最大，達(dá)到25.86%。其他銀行如華夏銀行、平安銀行、光大銀行等也實現(xiàn)了不同程度的增長。多家銀行三季度的營收或凈利潤增幅相比上半年和一季度有所擴(kuò)大，反映出行業(yè)業(yè)績正在逐季改善。