緬甸克欽獨(dú)立軍近期宣布已控制該國(guó)稀土礦區(qū)，受此影響，當(dāng)?shù)叵⊥恋V開采停滯，邊境關(guān)閉，對(duì)國(guó)內(nèi)中重稀土供給造成較大沖擊。緬甸以中重稀土離子礦為主，2023年原礦產(chǎn)量占全球11%。中國(guó)從緬甸進(jìn)口大量稀土原料，2024年前九個(gè)月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口了3.1萬噸稀土氧化物，占同期總進(jìn)口量的74.9%。當(dāng)前國(guó)內(nèi)冶煉分離廠尚有兩個(gè)月的原料庫(kù)存，但局勢(shì)升級(jí)可能對(duì)礦山勞工、水電等物資產(chǎn)生較大影響，恢復(fù)供應(yīng)難度較大。

隨著新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，稀土下游需求不斷提升，行業(yè)供需面正在改善，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格已經(jīng)步入上升軌道。近兩個(gè)月，稀土價(jià)格有所上漲，例如北方稀土發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年9月多個(gè)稀土產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比漲幅接近5%，其中氧化鐠釹全國(guó)均價(jià)為43.6萬元/噸，上漲超過6萬元/噸，漲幅超過14%。10月掛牌價(jià)繼續(xù)上漲，氧化鐠釹、氧化釹、金屬鐠釹的環(huán)比漲幅均在3%以上。據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，稀土價(jià)格指數(shù)在經(jīng)歷了上半年的震蕩下挫后，10月回升至180.4點(diǎn)，較7月最低點(diǎn)上漲16.3%。因此，市場(chǎng)擔(dān)心緬甸局勢(shì)會(huì)進(jìn)一步推升稀土價(jià)格，A股稀土相關(guān)概念股近期出現(xiàn)大漲。

對(duì)于緬甸稀土開采停滯，中國(guó)稀土相關(guān)人士表示，公司有自采礦，能保證自身所需。北方稀土相關(guān)人士則表示，原本有進(jìn)口礦，現(xiàn)在供給量減少，可能會(huì)導(dǎo)致原料端緊平衡。

歷史上，緬甸并不是一個(gè)稀土大國(guó)，但在2018年后被稱為“稀土小強(qiáng)”。稀土是多種性質(zhì)相近的金屬元素的統(tǒng)稱，根據(jù)元素重量的不同，大致分為輕稀土和重稀土兩種。中國(guó)是全球稀土儲(chǔ)量最大的國(guó)家，內(nèi)蒙古白云鄂博稀土礦以輕稀土為主，而中國(guó)的重稀土資源主要分布在江西贛州等地。盡管重稀土在全球儲(chǔ)量中占比極小，但在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中非常重要。中國(guó)壓縮了重稀土的開采量，并對(duì)稀土礦實(shí)行總量控制。2024年第一批次稀土開采總量控制指標(biāo)為13.5萬噸，巖礦型稀土礦指標(biāo)同比增長(zhǎng)14.5%，離子型稀土礦指標(biāo)同比減少7.3%。

替代中國(guó)重稀土供應(yīng)的是緬甸。靠近中國(guó)云南的緬甸地區(qū)也是重稀土分布區(qū)之一。2023年緬甸稀土原礦產(chǎn)量占全球11%，2024年前九個(gè)月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口了3.1萬噸稀土氧化物，占同期總進(jìn)口量的74.9%。中國(guó)稀土在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，稀土產(chǎn)品價(jià)格受供需關(guān)系影響，一直處于波動(dòng)狀態(tài)。2024年主要稀土產(chǎn)品價(jià)格在第一季度快速下行，第二、第三季度低位波動(dòng)，第四季度部分稀土產(chǎn)品價(jià)格有所回暖。伴隨著《稀土管理?xiàng)l例》的實(shí)施以及供需格局的改變，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格有望回歸合理區(qū)間。